Производство светодиодных светильников и их продажа оптом.


Биржевая игра

Глава 1 Какие представления об управлении капиталом верны

Мы живем в эпоху, когда смысл человеческой жизни все более сводится к одному императиву: "Я знаю, чего хочу, и хочу этого не­медленно". Это время высоких скоростей и стремительных реше­ний. Для человека теперь нет ничего важнее себя самого. Крысиная возня самого низкого сорта. Еще никогда не было так важно "дер­жаться на определенном уровне". Именно это и движет стремлени­ем разбогатеть как можно быстрее и любой ценой.

Подобное отношение к жизни объясняет причину, по которой деятельность огромного количества людей связана с товарными рынками и рынками срочных сделок. Трейдинг может служить мощным средством реализации целей. С другой стороны, он может нанести и существенный ущерб. Трейдинг - это игра, в которой присутствует вознаграждение за риск. Это игра, которая не щадит участников, не изучивших ее правила. Для тех, кто организует свою работу по принципам: "разбогатеть как можно быстрее" или "получить желаемое немедленно", провал обеспечен.

Количество проигравших среди тех, кто пытается работать на рынках, прибегая к сделкам с финансовым рычагом, или по-иному - торгуя с маржей, составляет 90%. Насколько я пониманию, это оз­начает, что 90% из тех, кто начинает торговлю, заканчивают ее с чистым убытком. Мне также говорили, что в любой заданный мо­мент времени 90% открытых счетов показывают убытки и только 10% - прибыли. Эта статистика свидетельствует, что возможность быстро разбогатеть на таких рынках очень низка. Чтобы зарабо­тать здесь серьезные деньги, трейдеры должны грамотно распоря­жаться своими средствами. Если только не подвернется очень сча­стливый шанс, то разбогатеть на рынках, где практикуются сделки с рычагом, попросту невозможно, не имея для этого подходящей стратегии управления капиталом. Созданию такой стратегии и по­священ этот раздел.

Предисловие 2
Многие люди помогли мне приобрести знания, необходимые для написания книги об управлении капиталом при использовании кредитных инструментов. Информация, представленная в этой книге, основана, глав...
Почему? что? где? когда? кто? как?
Прежде чем заняться изучением игры в числа (иначе известной как управление капиталом), читатель должен быть уверен, что знания такого рода ему необходимы и стоят значительных затрат времени и тех...
Почему?
За какие блага мира я сражаюсь, когда хочу убедить здравомысля­щих, умных читателей потратить несколько часов на изучение темы еще более скучной, по всеобщему убеждению, чем бухгалтерский учет? По...
Почему? 2
Это составляет немногим более 1,5 тика в день на каждом рынке. Для тех, кто широко использует диверсификацию и работает на 10 рынках: 20.000 долларов прибыли за каждый год за следующие пять лет. 1...
Какие представления об управлении капиталом верны, а какие нет
Управление капиталом - это 90% игры. Менеджмент денежными ресурсами - это самый важный аспект в торговле, когда дело доходит до основного момента. Ларри Вилльямс превратил 10.000 долларов в 1.1 ми...
Какие представления об управлении капиталом верны 2
Еще один метод, широко распространенный в торговой практике, утверждает, что сделки следует заключать после некоторого количест­ва следующих друг за другом ценовых спадов (назовем это количество X...
Где?
Принципы управления капиталом следует применять в кратко­срочной и долгосрочной торговле, в торговле опционами, ценными бу­магами, фьючерсами, спрэдами, недвижимостью и взаимными фонда­ми. Однако...
Когда?
Когда следует применять стратегию менеджмента капиталом в торговой практике? Откровенно говоря, вам следовало это сделать еще вчера. Планирование капиталовложений должно стать сознательной частью...
Кто?
В предыдущих подразделах я уже косвенно дал ответ на вопрос: Кому нужна стратегия управления денежными ресурсами?, но готов ответить еще раз. Именно вам. Если вы планируете торговать с привле­ченн...
Как?
Вероятно, это единственный вопрос, на который я не могу дать универсальный ответ. Каждый трейдер воспринимает и применяет ме­тоды управления капиталом по-своему. Как вы будете использовать эти мет...
Зачем необходимо (правильное) управление капиталом
Всех трейдеров объединяет одна общая черта. Неважно, какой тип или форму трейдинга вы для себя избрали: опционы, акции, дэйтрейдинг и т. п., неважно, на каких рынках торгуете, в одном вы похожи на...
Зачем необходимо управление капиталом 2
Проанализировав сделки, я нашел самое разумное объяснение по­терь: слишком много сделок по счету. Я увидел свою торговую деятель­ность в совершенно новом аспекте. Теперь, когда мой счет составлял...
Зачем необходимо управление капиталом 3
И вот в чем суть этого примера: возьмите монету и подбросьте ее в воздухе 100 раз3. Каждый раз, когда монета падает орлом вверх, вы вы­игрываете два доллара. А когда выпадает решка, вы проигрывает...
Зачем необходимо управление капиталом 4
Результаты будут следующими: A. После 100 подбрасываний 100 долларов превратятся в 4.700 долларов. B. После 100 подбрасываний 100 долларов превратятся в 36.100 долларов. C. После 100 подбрасываний...
Сравнение отрицательного/ положительного ожидания
В своей работе я редко привлекаю вероятностное прогнозирова­ние и статистику, однако, планируя размещение торгового капитала, вы должны уметь прогнозировать ситуацию. Особенно это касается положит...
Типы управления капиталом
Цель этой главы состоит не в том, чтобы отделить хорошие мето­ды управления капиталом от плохих. Нет, ее задача - дать читателю общее представление об основных идеях и стратегиях, используемых в п...
Управления капиталом по мартингейлу
Согласно этому методу, по мере уменьшения суммы счета размер последующей торговли увеличивается. Базовая концепция метода Мартингейл строится на том, что по мере уменьшения суммы в резуль­тате убы...
Управление капиталом по анти-мартингейлу
Метод Анти-Мартингейл, - это как понятно из названия, полная противоположность методу Мартингейла. По мере увеличения счета величина риска, допускаемого в торговле, тоже увеличивается. Основ­ные к...
Усреднение издержек
Этот метод не относится к управлению капиталом в чистом виде. Тем не менее сейчас самое подходящее время, чтобы представить его. Усреднение издержек популярно в основном в индустрии инвестирова­ни...
Усреднение издержек 2
Для использования этого метода необходимо правильно выбирать место и время. Он может применяться только тогда, когда инвестор не должен ликвидировать свои позиции. Именно поэтому он не так попу­ля...
Усреднение издержек 3
Зависит ли движение цен полностью от дейст­вий людей? Очевидно, что на эти вопросы следует ответить: Нет. Я не беспокоюсь о том, что намерены делать наши фермеры, что собирают­ся выращивать, будут...
Построение пирамид
Построение пирамид, как правило, ошибочно воспринимают как метод управления капиталом. Однако подобно методу усреднения из­держек, этот подход непосредственным образом связан с характером изменени...
Практические соображения
Факты, обсуждаемые в этой главе, помогут вам лучше понять практический аспект управления капиталом в торговле. Прочитайте это главу внимательно, чтобы скорее научиться применять изученный материал...
Когда следует начинать управлять капиталом
Это один из самых распространенных вопросов, которые мне за­дают, и именно в этом вопросе трейдеры допускают обычно самые се­рьезные ошибки. Они полагают, что методы управления капиталом по­требую...
Практическое применение в различных системах и на разных рынках
Это еще одна область заблуждений, когда речь заходит об управле­нии капиталом. Мне часто задают вопросы о том, работают ли мои ме­тоды управления капиталом применительно к британскому фунту при по...
Роль требований по марже
Требования по марже - это просто сумма средств, необходимых в качестве залогового обеспечения для заключения сделки, обычно это делается в сфере фьючерсной торговли или при выписывании опцио­нов....
Роль требований по марже 2
Третий фактор, который необходимо учитывать, это возмож­ность продолжать торговлю после того, как произошло предполагаемое снижение счета. Какой смысл переводить на счет сумму, равную его ожидаемо...
Проседания
Этой теме не уделяется много внимания за пределами мира това­ров, фьючерсов и опционов. Например, вы никогда не увидите взаим­ный фонд, который бы утверждал, что он обеспечит 11-процентный доход п...
Максимальный убыток
Размеры максимальных убытков можно определить двумя спосо­бами. Во-первых, это определяется по размерам самой убыточной сделки в торговле по какой-либо системе (или методу). Во-вторых, по самой уб...
Фиксированно-фракционная торговля
В этой главе рассказывается обо всем, что вам хотелось бы узнать о методе Фиксированно-Фракционной торговли. Фиксированно-Фрак­ционная торговля - это самый широко распространенный и наиболее часто...
Фиксированно-фракционная торговля 2
Семинар начался удачно, и большинство участников очень хотели узнать кое-что новое о предмете, на исследование которого многие трейдеры не тратят слишком много времени. Я начал с примера с мо­нето...
Математика фиксированно-фракционной торговли
Фиксированно-Фракционный метод гласит о том, что по каждой сделке можно рисковать суммой, не превышающей Х% от сальдо сче­та. Например, если Джо Трейдер имеет на счете 10.000 долларов и тор­гует в...
Математика фиксированно-фракционной торговли 2
Например, если потенциальный максимальный убыток, допускае­мый вашей торговой системой (или методом), составляет 2.000 долла­ров, а максимальный процент риска по одной сделке - 10%, то при каж­дом...
Один контракт на каждые 10.0000 долларов
Как я объяснил выше, это означает, что вы просто делите баланс вашего счета на 10.000 долларов, чтобы определить, каким количест­вом контрактов можно входить в ближайшую торговлю. Если Джо Трейдер...
Один контракт на каждые 10.0000 долларов 2
При таких убытках, если Джо торговал по схеме один контракт на каждые 10.000 долларов на счете**, величина которого составляет 100.000 долларов, то он добьется результатов, приведенных в рамке: Сч...
Риск по сделке составляет всего 3 процента (и менее)
Это вариант Фиксированно-Фракционного метода, который часто используется менеджерами фондов. Однако этот вариант также весьма часто рекомендуется для отдельных трейдеров и в книгах, и на практи­че...
Риск по сделке составляет всего 3 процента 2
Вот почему проблему в этом варианте Фиксированно-Фрак­ционного метода составляет фактор роста, а не риска. Вернее, отсутст­вия роста. Трейдерам-одиночкам могут понадобиться годы, чтобы во­обще вкл...
Промежуточный вариант
После исследования двух схем - покупки одного контракта на каж­дые 10.000 долларов счета и минимального процента риска по сделкам -логическим путем можно прийти к заключению, что адекватный вари­а...
Промежуточный вариант 2
Таблица 5.1 Убыток в размере 1.000 долларов при риске в 3% Максимальный Треб. Число Треб, из расчета Накопл. Чистый убыток % риска капитал контрактов на 1 контракт на 1 контракт результат $1.000 <...
Промежуточный вариант 3
Как показано в таблице 5.1, потребуется 100.000 долларов прибы­ли, чтобы, торгуя одной торговой единицей, получить 366.000 долла­ров, применяя Фиксированно-Фракционный метод с процентом риска, рав...
Промежуточный вариант 4
Таблица 5.3: здесь требуется почти 130.000 долларов, чтобы полу­чить 350.000, применяя метод управления капиталом, а затем еще 50.000 долларов, чтобы заработать 1 миллион долларов. Таблица 5.4: тр...
Промежуточный вариант 5
Промежуточный вариант 6
Промежуточный вариант 7
Промежуточный вариант 8
В таблице 5.6 показано, что для тех же целей требуется 60.000 дол­ларов и 18.000 долларов соответственно. Именно здесь ситуация начи­нает больше зависеть от изменения процента риска по сделкам. Об...
Промежуточный вариант 9
Таблица 5.7 дает ту же последовательность, которую мы имеем в таблице 5.1, потому что обе они рассчитаны на основе схемы 1 кон­тракт на каждые 33.333 доллара на счете. Таблица 5.8 требует 54.000,...
Промежуточный вариант 10
Промежуточный вариант 11
Промежуточный вариант 12
Промежуточный вариант 13
Промежуточный вариант 14
Промежуточный вариант 15
Промежуточный вариант 16
Согласно таблице 5.10, требуется только 49.000 долларов для того, чтобы получить 1 миллион прибыли, а при помощи управления капи­талом дополнительно требуется 13.000 долларов прибыли. К моменту по...
Промежуточный вариант 17
Таблица 5.12 показывает, что по достижении 1 миллиона долларов в игру вовлекаются 90 контрактов. Схема покупки - 1 контракт на каж­дые 11.111 долларов на счете. Риск в размере 9% по каждой сделке...
Промежуточный вариант 18
Промежуточный вариант 19
Промежуточный вариант 20
Промежуточный вариант 21
Промежуточный вариант 22
Оптимальная фракция
Еще одна форма Фиксированно-Фракционного метода называет­ся Оптимальная ф (f). Популярным этот метод сделал Ральф Винс. Он использует оптимальную фиксированную долю при торговле в соответ­ствии с...
Оптимальная фракция 2
Оптимальная доля изменилась сразу же после заключения 31 тор­говой сделки. Практическое применение стратегии оптимальной фракции оптимизирует прошлые сделки. Поэтому очередная сделка сразу попадае...
Оптимальная фракция 3
Максимальная потеря $1.000 / 0,25 риск = $4.000 В результате со счетом в 100.000 долларов у вас получится 25 кон­трактов. Предположим, что рынок пошел против вас и вместо убытка в 1.000 долларов о...
Оптимальная фракция 4
Оптимальная фракция 5
Безопасная фракция
Это метод, о котором мне часто задают вопросы в последнее время. На самом деле, это просто еще один вариант Фиксированно-Фракци­онного метода. Безопасная фракция имеет некоторые преимущества перед...
Другие соображения, касающиеся фиксированно-фракционной торговли
В основном описанные мною в предыдущих разделах этой главы недостатки метода и негативные последствия этих недостатков вполне самоочевидны. Я доказываю, что фиксированная фракция - это, в пер­вую...
Неравномерное накопление
В ходе своих исследований я пришел к выводу, что источник боль­шинства проблем, связанных с методом Фиксированно-Фракционной торговли в неравномерном накоплении. Фиксированно-Фракционная торговля...
Последовательность сделок
Последовательность сделок не влияет на окончательный результат торговли, если применять Фиксированно-Фракционный метод в чис­том виде*'. Однако на практике происходит иначе. Под применением в чист...
Последовательность сделок 2
Последовательность 1 (с) - это первая последовательность; однако управление капиталом применяется после достижения уровня прибы­ли в 3.000 долларов. Джо может увеличить число контрактов до двух, п...
Последовательность сделок 3
При этом метод управления капиталом, применяемый для увели­чения числа торгуемых контрактов, не имеет никакого значения. Если метод принадлежит к типу управления Анти-Мартингейл, то при ана­логичн...
Фиксированно-пропорциональная торговля
В следующих главах читатель получит всестороннее разъяснение особенностей метода Фиксированно-Пропорциональной торговли. Те­оретические положения сопровождаются богатым иллюстративным материалом....
Риск и вознаграждение
Правильное управление капиталом в первую очередь затрагивает два аспекта торговли: риск и вознаграждение. Трейдер не может решить вопрос о риске, не уделив должного внимания вопросу о вознаг­ражде...
Риск и вознаграждение 2
Единственная переменная величина в методе фиксированных пропорций называется дельта. Эта переменная просто обеспечивает математическую формулировку метода, а также определяет, насколько агрессивно...
Риск и вознаграждение 3
Величина соотношения меньше, поскольку метод фиксированной пропорции значительно снижает риск. Одна из проблем Фиксирован­но-Фракционного метода состоит в том, что он требует слишком много времени...
Риск и вознаграждение 4
Формула для расчета уровней возможного увеличения числа кон­трактов (опционов или акций) выглядит следующим образом: Капитал предыдущего + (число контрактов х дельта) = следующий уровень Начальный...
Риск и вознаграждение 5
Благодаря этому соотношению в системе возникают другие соот­ношения, которые позволяют нам извлекать дополнительную при­быль. Во-первых, используя это соотношение, мы можем оценить ре­зультат рабо...
Риск и вознаграждение 6
Тем не менее это только приблизительные вычисления. И они не могут быть точнее, поскольку мы не можем учитывать асимметричное действие рычага. Консервативные расчеты, производимые с учетом эффекта...
Риск и вознаграждение 7
Возможно, вы можете возразить, что 800.000 долларов стоят того, чтобы использовать Фиксированно-Фракционный метод, и вы готовы понести 41% потери при падении стоимости контракта на 5.000 долла­ров...
Риск и вознаграждение 8
Если число торгуемых контрактов равно 10, а дельта составляет 5.000 долларов, то минимальный уровень необходимой прибыли со­ставит 225.000 долларов: 10x10 = 100 100 - 10 = 90 90 / 2 = 45 45 х $5.0...
Риск и вознаграждение 9
Это минимальный уровень прибыли, если счет просядет на 10.000 долларов в расчете на контракт. Однако если бы я хотел полу­чить более точные расчеты, то мне пришлось бы еще вычислить расстояние меж...
Использование фиксированно-пропорционального метода в торговле акциями
Применение Фиксированно-Пропорционального метода в акцио­нерной торговле имеет свои особенности. И дело вовсе не в самом акци­онерном рынке. Любое управление капиталом, в частности примене­ние фик...
Эффект маржи
Управление капиталом показывает фантастические результаты, поскольку может обеспечивать рост прибыли в геометрической про­грессии. В значительной степени именно невысокие требования по марже на то...
Эффект маржи 2
На фондовом рынке, начиная со 100 акций, при переходе к 200 ак­ций вы проведете предварительные расчеты, подобные тем, что я опи­сал выше. Ситуация похожая: ставка маржи строго пропорциональна цен...
Эффект маржи 3
Достаточно произвести простые математические расчеты: необходимая маржа/дельта = количество контрактов, при котором дельта обеспечивает маржу, требуемую для увеличения количества контрактов на еди...
Эффект маржи 4
Если неблагоприятное ценовое движение составляет 10 долларов на акцию, то общий убыток составит 1.000 долларов, исходя из начально­го баланса, но при этом дельта для увеличения числа акций на 10 р...
Торговля корзиной акций
При торговле корзиной акций используется аналогичный сцена­рий. Например, если вы торгуете корзиной из 10 акций в среднем по цене 50 долларов за единицу, то вам все равно потребуется рассчитать га...
Как контролировать ситуацию при разнице в ценах
Один из первых вопросов, которые я слышу при обсуждении про­блемы управления капиталом на рынке акций, состоит в следующем: Почему вы хотите купить 100 акций по 10 долларов и 100 акций по 100 долл...
Ставка снижения
Прежде бытовало мнение, что темпы роста капитала соответству­ют темпам его уменьшения. Если риск потерь растет по мере увеличе­ния счета с каждым шагом в 10.000 долларов, то и снижаться он будет в...
Защита прибылей
Возможность уменьшать риск быстрее, чем он возрастает, позво­ляет защитить достигнутые прибыли в период убытков. Трейдер заин­тересован в том, чтобы снижение риска опережало рост, по нескольким пр...
Защита прибылей 2
Следующие примеры иллюстрируют снижение риска со скоро­стью, в два раза превышающей скорость увеличения риска в условиях фиксированной пропорции с дельтой 1.000 долларов при использова­нии стратег...
Защита прибылей 3
Это основное преимущество более высокой ставки снижения. Од­нако чтобы получить полную картину, мы должны посмотреть, что слу­чится, если после проседания в 8.000 долларов на контракт последует ро...
Защита прибылей 4
Таблица 7.4 показывает то, что называется переключателем ско­рости возрастания. Эта таблица демонстрирует более эффективный путь обуздания риска при позитивном развитии. Первоначально риск растет...
Защита прибылей 5
Обратите внимание, что этот метод компенсирует 7.000 долларов от первоначальных 8.000 долларов, потерянных в сценарии с ускорен­ной ставкой снижения из-за асимметричного эффекта рычага. Уско­ренна...
Ускорение роста в геометрической прогрессии (устранение асимметричного действия рычага)
Это другая функция ускоренной ставки снижения. При правиль­ном использовании эта стратегия может существенно увеличить при­были. Чтобы проиллюстрировать отрицательный эффект асимметрич­ного действ...
Ускорение роста в геометрической прогрессии 2
Вместе с тем, применяя эту торговую модель к Фиксированно-Про­порциональному методу, можно получить совершенно другую картину. Вспомните, что между убытками, числом контрактов, вводимых в тор­говл...
Ускорение роста в геометрической прогрессии 3
Ускорение роста в геометрической прогрессии 4
Ускорение роста в геометрической прогрессии 5
Ускорение роста в геометрической прогрессии 6
Ускорение роста в геометрической прогрессии 7
Ускорение роста в геометрической прогрессии 8
Ускорение роста в геометрической прогрессии 9
Усредненный вариант
До сих пор мы говорили об ускоренной ставке снижения риска в период убытков, о темпах снижения, равных темпам возрастания рис­ка, а также о неснижаемой ставке. В последнем разделе мы рассматри­вае...
Портфели
Портфели - это один из важнейших аспектов любого инвестицион­ного мероприятия. Эта древнейшая концепция применяется к любым видам вложений: от инвестиций во взаимные фонды до вложений в не­движимо...
Торговля портфелем ценных бумаг без управления капиталом
Во всех стратегиях торговли, кроме реинвестирования, формиро­вание портфелей исключительно выгодно по нескольким причинам. Как мы уже говорили, первая очевидная причина - снижение риска. Изначальн...
Торговля портфелем ценных бумаг 2
Коэффициент риск/вознаграждение на рынке бондов по расчетам составляет 6,99. Соотношение для швейцарского франка - 7,19. Если рассчитать этот показатель для суммарной прибыли и вознагражде­ния, то...
Торговля портфелем ценных бумаг 3
Торговля портфелем ценных бумаг 4
Торговля портфелем ценных бумаг 5
Теперь результаты, полученные на двух рынках, объединяются в хронологическом порядке и образуют новые статистические данные. Это просто означает, что если бонды торгуются каждый понедельник, а шве...
Торговля портфелем ценных бумаг 6
Обратите внимание на то, что общая чистая прибыль равна сум­ме аналогичных показателей предыдущей таблицы. Процент выигры­шей представляет собой среднее арифметическое предыдущих показа­телей. Нап...
Торговля портфелем ценных бумаг 7
Каждый из восьми раскладов имеет равные с другими шансы. По­этому вероятность каждого исхода составляет 12.5%. Решка означает убыточную сделку; вероятность того, что все сделки окажутся одновремен...
Торговля портфелем ценных бумаг 8
Добавьте еще один инструмент, и процент вероятности поднимет­ся выше с той же скоростью, с какой снижался при вычислении веро­ятности расклада из трех монет решкой наверх. Добавление четвертой мон...
Формирование портфелей и управление капиталом по методу фиксированных пропорций
Чем глубже вы поймете сущность метода фиксированных пропор­ций в управлении капиталом, тем лучше осознаете, в какой степени убытки могут повлиять на окончательный результат торговли. Потен­циальны...
Три фазы управления капиталом
Учитывая описанный выше эффект, я разделил применение прин­ципов управления капиталом на три фазы. Первая фаза - это фаза по­сева**. В этот период размер счета находится на минимальном уровне, нео...
Три фазы управления капиталом 2
Вернемся к предыдущему примеру с контрактом для бондов и швейцарского франка. Обратите внимание, что суммарный убыток со­ставляет 7.025 долларов, следовательно, дельта по методу фиксирован­ной про...
Взвешивание рыночных инструментов
Формирование портфелей, рассмотренное в предыдущей главе, непосредственно связано с темой взвешивания рыночных инструмен­тов. Возьмем в качестве примеров-иллюстраций рынки зерна и SP. Число контра...
Взвешивание рыночных инструментов 2
Как уже упоминалось выше, если торговать в хронологическом ре­жиме, сочетая контракты на зерно и SP, убыток составит только 12.000 долларов. Причина, по которой убыток получается 12.000, а не 20.0...
Взвешивание рыночных инструментов 3
В следующей рамке показаны результаты использования этих двух систем для двух различных инструментов: Комбинация; SP и Зерно Общая чистая прибыль = $81.137,50 146/255 выигрышной торговли 57% прибы...
Взвешивание рыночных инструментов 4
Если бы мы добавили три контракта на SP вместо зерна, то ре­зультаты были бы следующими: Добавление 3 Контрактов на SP Общая чистая прибыль = $ 199.562 146/255 выигрышной Торговли 57% Прибыльности...
Взвешивание рыночных инструментов 5
В следующей рамке представлены результаты, получаемые после объединения трех контрактов: по одному для зерна, бондов и SP. Комбинация контрактов на Зерно, Бонды и SP Общая чистая прибыль = $148.91...
Взвешивание рыночных инструментов 6
Один контракт на зерно, один контракт на бонды и один контракт на SP с учетом управления капиталом Общая чистая прибыль = $ 1.890.175 178/328 выигрышной торговли 54% прибыльности Максимальная поте...
Взвешивание инструментов в процессе управления капиталом
В главе 9 рассказывалось об альтернативе взвешивания рыночных инструментов до применения каких-либо методов управления капита­лом. Суть способа - в присвоении различным инструментам опреде­ленной...
Взвешивание инструментов 2
Есть несколько моментов в управлении капиталом, которые необ­ходимо принять во внимание, осуществляя взвешивание инструмен­тов. Во-первых, это более эффективная форма управления капиталом. Метод п...
Взвешивание инструментов 3
Таблица показывает, что ко всем финансовым инструментам при­менялись различные величины дельты, согласно методу фиксирован­ных пропорций. Для нефти использовалась дельта, равная 300 долла­рам, для...
Взвешивание инструментов 4
Этот метод не всегда позволяет получать больше прибыли при меньших потерях. Однако, действуя по логической модели, описанной в этой главе, трейдер должен достичь положительных результатов. Во­обще...
Другие способы защиты прибыли
В главе 2 мы в общих чертах обсудили некоторые типы управления капиталом, а также характеристики правильных и неправильных ме­тодов управления. Я указывал, что правильное управление капиталом, во-...
Последовательность выигрышных и проигрышных сделок
Долгое время считалось, что каким-то образом несколько убыточ­ных или выигрышных сделок подряд открывают перед трейдером ши­рокие возможности получить прибыль. Популярная легенда утвержда­ет, что...
Теория полос
Полосы удач и неудач при подбрасывании монеты представляют собой довольно интересное явление. Считается, что после шести под ряд приземлений монеты орлом вверх вероятность, что в седьмой раз выпад...
Теория полос 2
Все четыре расклада равновероятны. Если существует только че­тыре варианта, то на долю каждого приходится 25 процентов вероят­ности. При первом подбрасывании монеты выпадает решка. В двух рас­клад...
Теория полос 3
Других исходов быть не может. Прежде чем подбрасывать монету, нужно отметить, что каждый из этих исходов одинаково вероятен на 6.25 процента (100/16). После того, как монета подброшена в первый ра...
Увеличение вероятности при наличии зависимости
Зависимость - это оборотная сторона независимости (никакого каламбура). Следующий пример показывает, как зависимость в дейст­вительности увеличивает вероятность. Предположим, что у нас есть колода...
Увеличение вероятности при наличии зависимости 2
Вы скажите: Как же это может быть?** До тех пор, пока в игру не вступит реальное рыночное смещение, существует 126 + 10 в 30 степе­ни исходов предполагаемых 100 сделок. Есть только один шанс, что...
Фактор зависимости в торговле
Говоря о факторе зависимости в торговле, я хочу ясно дать понять, что я против этой теории и обращаюсь к ней здесь лишь для того, чтобы дать вам дополнительную пишу для размышлений. Может быть (и...
Торговля с помощью скользящей средней капитала
Теперь мы рассмотрим метод, который может иметь столько же ва­риантов, сколько легенд и домыслов сложилось вокруг него. Торговля при помощи скользящей средней может принимать разнообразные формы....
Торговля с помощью скользящей средней капитала 2
В этом примере рассматривается 132 торговые сделки, которые заключались с нарушением правила использования скользящей сред­ней капитала. 47% этих сделок были успешными и обеспечили доход в размере...
Анализ скользящей средней капитала
После подробного рассмотрения метода скользящей средней капи­тала в торговле возникает вопрос относительно логики этого метода. В предыдущем примере приведенные результаты были несколько зани­жены...
Анализ скользящей средней капитала 2
Анализ скользящей средней капитала 3
Анализ скользящей средней капитала 4
Это вторая причина, по которой данный метод не может считать­ся оптимальным методом управления капиталом. Между торгами нет никакой зависимости, поэтому сложно предсказать исходы последую­щих сдел...
Скользящая средняя капитала с отрицательным ожиданием
Приведем интересный сценарии. Я все время напоминаю, что ни­какой метод управления капиталом не может превратить отрицатель­ное ожидание в положительное. Это абсолютно верное замечание. Математиче...
Два последовательных закрытия ниже скользящей средней
Этот метод требует, чтобы кривая реального текущего капитала двигалась ниже скользящей средней. Кроме того, существует еще до­полнительное требование: следующий уровень капитала должен быть ниже с...
30% компенсации после проседания счета
Этот метод не включает скользящую среднюю капитала, но дейст­вует точно так же. Для определения точки остановки вместо скользя­щего среднего просто установите определенный долларовый порог убытка,...
30% компенсации после проседания счета 2
30% компенсации после проседания счета 3
30% компенсации после проседания счета 4
В том же примере с бондами этот метод позволяет вообще избе­жать остановки, прибыли же будут поддерживаться на уровне 61.000 долларов, но трейдер выйдет из игры задолго до того, как убытки пре­выс...
Линии тренда капитала и скользящая средняя капитала
Использование линий тренда в сочетании со скользящей средней представляет собой еще один способ ограничения убытков. Линии тренда могут использоваться со скользящей средней, если их прово­дить меж...
Риск разорения
Я сомневаюсь, стоит ли включать обсуждение этой темы в книгу, посвященную практике управления капиталом и дополняющим его ме­тодам. Мне часто звонят те, кто хочет досконально изучить мою систе­му:...
Риск разорения 2
Любая другая комбинация выигрышных и проигрышных сделок не приведет к разорению счета. Таким образом, уровень риска разоре­ния до начала заключения пари составляет 6,25 доллара (1/16=0,0625). Но т...


Математика на бирже - Статьи - Моделирование

Моделирование

Математическое моделирование экономики
Необходимо так распределить между рабочими задания на текущий день, чтобы суммарные затраты были минимальными. При этом каждому рабочему дается такое задание на день, выполнение которого не требует времени, превышающего продолжительность смены, и дневное задание бригады должно быть полностью выполнено в требуемой номенклатуре деталей.

Математическое моделирование
Основная цель фирмы заключается в максимизации прибыли путем рационального распределения затрачиваемых ресурсов. Данная работа ставит перед собой цель выяснить насколько эффективна деятельность фирмы в долгосрочном периоде при выборе вектора затрат из пространства затрат.

Паутинообразная модель моделирования динамики рыночных цен - Рудаков Е.
При рассмотрении паутинообразной модели для моделирования динамики рыночных цен важно ввести некоторые допущения. Для этой модели требуется построить функцию предложения, которая, если допустить, что имеется один продукт, может изменяться только его цена, а все остальные факторы, от которых зависит спрос на данный товар (цены на другие товары, основные производственные фонды, характер применяемой технологии, налоги и дотации, природно-климатические условия) остаются неизменными, зависимостью предложения Q от цены p

Итерационные процедуры поиска равновесия на аграрном рынке с учетом экспортно-импортных операций - Г.А. Агасандян
Исследуются свойства итерационных процедур поиска равновесия на аграрном рынке для систем с произвольным количеством обобщенных производителей, центров производства и продуктов с учетом экспортно-импортных операций. На примере демонстрируются особенности работы такого алгоритма.

Финансовые потоки в динамической модели макроэкономики - Г.А. Агасандян
В работе предлагается динамическая макроэкономическая модель финансовых потоков в замкнутой экономической системе. Изучаются качественные особенности различных способов регулирования денежно-финансовой сферой. Формулируются задачи управления экономикой и выявляются взаимосвязи основных макроэкономических параметров: темпов инфляции, темпов роста национального дохода, процентных ставок, денежной массы в узком и широком понимании, объемов инвестиций и сбережений и пр