Гарантии свободных цен в биржевой торговле



К особенностям биржевых цен относятся их непостоянство и подвижность. В связи с этим на биржах применяются котировки цен, т.е. выявление на основе спроса и предложения цен на товар в течение каждого дня работы биржи и фиксирование их биржей на определенный срок и дату в целях информирования продавцов и покупателей, совершающих биржевые сделки. Цены регистрируются в биржевых документах и затем в той или иной форме обнародуются. Эти цены являются ориентиром для предстоящих торгов аналогичными товарами.

Кроме того, они оказывают воздействие и на цены соответствующих товаров, продаваемых вне бирж.

Гарантии свободных цен в биржевой торговле, закрепленные в Законе о товарных биржах, состоят в том, что биржа имеет право на самостоятельное и свободное установление:


  • отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в вознаграждение за посреднические операции на бирже;

  • сборов, тарифов и других платежей, взимаемых в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за услуги, оказываемые биржей и ее подразделениями;

  • штрафов, взимаемых за нарушение устава биржи, правил биржевой торговли и других правил, установленных внутренними документами биржи.



В то же время бирже запрещается устанавливать:


  • уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле;

  • размеры вознаграждения, взимаемого биржевыми посредниками за посредничество в биржевых сделках.



Для обеспечения исполнения биржевых сделок, в частности форвардных, фьючерсных и опционных, биржа обязана организовать их расчетное обслуживание путем создания расчетных учреждений

(клиринговых центров), формируемых в установленном порядке, или путем заключения соответствующего договора с банком или иной кредитной организацией. Клиринговые центры могут создаваться как независимые от биржи организации биржевых посредников. Они могут устанавливать виды, размеры и порядок взимания взносов, гарантирующих исполнение форвардных, фьючерсных и опционных сделок и возмещение ущерба, возникшего в результате полного или частичного неисполнения обязательств по этим сделкам, а также определять другие финансовые обязательства участников сделок; осуществлять в установленном порядке кредитование и страхование участников форвардных, фьючерсных и опционных сделок в пределах, необходимых для гарантирования таких сделок и возмещения ущерба в случае их неисполнения.

Для отечественной биржевой торговли характерным явлением, особенно на первых этапах рыночных реформ, стала практика бартера (мены). Товарообменные операции на бирже могут выполняться как с участием биржевых посредников, так и самостоятельно сторонами мены с последующей регистрацией их в качестве биржевых сделок. Пропорции обмена устанавливают обменивающиеся стороны, при этом биржевой посредник информирует участников о сложившихся пропорциях на момент сделки.

Для осуществления бартерной сделки на биржу представляется продукция, являющаяся собственностью предприятия из числа произведенной или сверхнормативной и неиспользуемой. Представители посетителей биржи дают заказ на обмен биржевому посреднику во время биржевых торгов. Посредник заносит заказ в журнал (вводит в информационно-поисковую систему) и ищет варианты обмена по предварительным заказам, сделанным на данные торги, или заказам, сделки по которым не состоялись в предыдущие торги. При отсутствии таковых биржевой посредник высвечивает на табло вариант обмена; если табло нет, то вариант обмена подается голосом.

Контрагент, которому подошел вариант обмена, ставит в известность биржевого посредника, который регистрирует сделку в журнале и передает документы в регистрационное бюро. В случае отсутствия контрагентов по обмену заказ снимается или сохраняется в информационно-поисковой системе для дальнейшего поиска.

При товарообменных операциях используются типовые контракты, которые унифицируют разделы, касающиеся качества, упаковки, сопроводительной документации, возможных условий поставки, страхования, форс-мажора и т.п.

Обычно заказ на товарообменные операции состоит из двух частей. В первой указываются наименование обмениваемой продукции,


ее объем, условия поставки, реквизиты организации-владельца, а если предлагается к обмену продукция, которая еще не произведена, то срок ее поставки. Во вторую часть включаются те же сведения на продукцию, которая необходима данной организации. Отдельно указываются пропорции обмена и условия расчетов. В случае если заказ сохраняется для дальнейшего поиска обмена, участник указывает срок, в течение которого он гарантирует наличие товара. Если в течение указанного срока товар будет обменен вне биржи, то заказчик обязан поставить об этом в известность биржевого посредника.

За несоблюдение срока хранения товара и неинформирование биржевого посредника об его отсутствии биржа может наложить на заказчика штраф в размере, установленном биржей.

Статья 30 Закона о товарных биржах содержит нормы, связанные с вопросами разрешения споров на товарной бирже. Исходя из положений данной статьи на биржевую торговлю распространяются общие правила рассмотрения конфликтов органами государственной власти в лице арбитражных судов и судов общей юрисдикции, куда вправе обратиться любой участник биржевой торговли. Кроме того, сами биржи создают для этих целей свои специальные подразделения в виде биржевых арбитражных комиссий.

Основная цель деятельности подобных комиссий состоит в примирении спорящих сторон и выполнении иных функций третейского суда. Положения об этих комиссиях разрабатывают и утверждают сами биржи. Некоторые биржи наряду с положением издают еще специальные регламенты о порядке рассмотрения споров.

Разбирательство дела арбитражной комиссией начинается, как правило, в день поступления искового заявления. В заявлении необходимо указать: дату его подачи; наименование сторон, их почтовый адрес, платежные реквизиты; цену иска (с обоснованным расчетом), если иск подлежит денежной оценке; суть исковых требований; обязательства, на которых основаны исковые требования, и подтверждающие их доказательства; законодательство, на основании которого предъявляется иск; проект соглашения о гонораре арбитражной комиссии; перечень прилагаемых к заявлению документов. В регламенте или положении об арбитражной комиссии могут быть предусмотрены также другие требования к исковому заявлению и порядку его подачи, к примеру обязанность заявителя до подачи искового заявления обратиться к другой стороне в претензионном порядке.

Специфика биржевой торговли на конкретной бирже устанавливается правилами биржевой торговли, которые, как уже

говорилось, разрабатывает, утверждает и применяет сама биржа. В таких правилах должны быть определены:


  • порядок проведения биржевых торгов;

  • виды биржевых сделок;

  • наименования товарных секций;

  • перечень основных структурных подразделений биржи;

  • порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

  • порядок регистрации и учета биржевых сделок;

  • порядок котировки цен биржевых товаров;

  • порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на предшествующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

  • порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

  • порядок взаимных расчетов членов биржи и других участников биржевой торговли при заключении биржевых сделок;

  • меры по обеспечению безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;

  • меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен, искусственного завышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

  • меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;

  • меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей;

  • перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

  • размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.



Надо сказать, что эффективность деятельности товарной биржи в значительной степени зависит от знаний, квалификации и опыта служащих биржи, коими являются физические лица, не входящие в состав членов или посетителей биржи. Они участвуют в деятельности товарной биржи на основе трудового договора (контракта), в котором определяется своеобразие условий труда применительно к каждому отдельному служащему. Но в любом случае служащим биржи запрещено участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах (ст.

32 Закона о товарных биржах).



Содержание  Назад  Вперед