Уравнение спроса на деньги



Изменение уровня цен меняет реальную стоимость денег или их покупательную способность. Поскольку экономические агенты предъявляют спрос на деньги, величина которого соответствует некоторому количеству определенных благ, то спрос на деньги зависит от уровня цен, иначе можно рассматривать функцию спроса на деньги как зависимость реального количества денег M/P от Y и i.
Уравнение спроса на деньги имеет вид

Md=P(kY - hi)
или
Md/P=Md(i,Y).

Равновесие на денежном рынке

Ms(r,a,MB) = P Md(i,Y),

В краткосрочном периоде:

В кейнсианской концепции в процессе установления равновесия на денежном рынке определяется равновесная ставка процента, которая выступает в кейнсианской концепции как цена денег.

Рисунок 4 Равновесие на денежном рынке в краткосрочном периоде



Увеличение спроса на деньги (сдвиг кривой спроса вправо, вверх) происходит при:
– увеличении реального национального дохода (увеличение Y),
– увеличении уровня цен (увеличение P),
– увеличении вкладов населения (уменьшение g).
Если рассматривается равновесие на рынке денег в случае, когда спрос на деньги имеет только транзакционный мотив, условие равновесия на денежном рынке принимает вид уравнения количественной теории денег, еще его называют уравнением обмена или уравнением Фишера:
M/P = nY = Y/V,
MV = PY,
где
M – количество денег в обращении,
V – скорость обращения денег,
P – уровень цен,
Y – объем выпуска в реальном выражении.

Изменение M повлияет на номинальную величину ВВП (PY) при неизменности скорости обращения денег, реальный ВВП в долгосрочном периоде зависит только от величины используемых факторов производства, поэтому этот эффект получл название "нейтральности денег" (их увеличение не влияет на реальные переменные (выпуск Y)).


В долгосрочном периоде:

Рисунок 5 Равновесие на денежном рынке в долгосрочном периоде


При увеличении предложения денег кривая предложения денег сдвигается вправо, и новое равновесие характеризуется более высоким уровнем цен. Предложение денег влияет на уровень цен.
Равновесие на рынке капитала обеспечивается установлением равновесных значений различных процентных ставок и нормативов на рынках банковского кредита, депозитов и денег, к которым относятся:
– ссудный процент,
– процент по кредиту,
– учетная ставка, ставка рефинансирования,
– ставка межбанковского кредита,
– процент по облигациям,
– норма минимального резервного покрытия,
– норма избыточных резервов.

Кривая LM (Liquidity-Money) – это совокупность значений Y и r, соответствующих равновесию на денежном рынке (т.е. когда спрос на деньги равен их предложению) при заданном уровне цен. Каждому уровню цен при неизменности прочих параметров соответствует своя кривая LM.
Область выше кривой LM соответствует избыточному предложению денег. Уравнение кривой LM, определяемое из условия равновесия на денежном рынке
Md/P = Ms
имеет вид:
r=k/h*Y-1/h*M/P .
Тестовые задания:

1. Ценность денег зависит от
1) золотого содержания
2) уровня налоговой ставки
3) их покупательной способности
4) того факта, что они – общепризнанное средство платежа

2. Чтобы уменьшить предложение денег Центральный Банк
1) покупает облигации
2) уменьшает учетную ставку
3) продает облигации
4) кредитует население и компании напрямую (минуя коммерческие банки)

3. Если ставка минимального резервного покрытия равна 2%, коммерческие банки создают избыточные резервы в размере 3% от суммы вносимых депозитов, то предложение денег в случае покупки облигаций центральным банком на открытом рынке на сумму 100 млн. руб., при условии, что покупатели сохраняют все вырученные деньги в виде наличности,
1) увеличится на 190 млн. руб.
2) уменьшится на 190 млн. руб.
3) увеличится на 100 млн. руб.
4) уменьшится на 100 млн. руб.





4. Уравнение количественной теории денег предсказывает темп инфляции
1) 0,97%
2) 1,53%
3) 2,86%
4) 3,21%


В 1999 году реальный ВВП составил 4,8 трлн. руб., а денежная масса 700 млрд. руб. Скорость обращения денег равна 5. В 2000 г. реальный ВВП вырос на 200 млрд. руб., а денежная масса достигла 750 млрд. руб., скорость обращения денег осталась неизменной.



5. К АКТИВАМ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА ОТНОСЯТСЯ

1) депозиты правительства
2) золото и драгметаллы
3) наличные деньги
4) кредитc, полученные Центральным Банком

6. Если скорость обращения денег V = 10, чувствительность спекулятивного спроса на деньги к номинальной процентной ставке, выраженной в процентах, составляет 0,1, процентная ставка I = 10%, уровень цен P=2 и номинальная денежная масса M = 100 млрд. руб., тогда равновесный реальный доход Y равен
1) 510 млрд. руб. 2) 200 млрд. руб. 3) 730 млрд. руб.

4) 1 трлн. руб.




Содержание  Назад  Вперед