Собственные средства (капитал и резервы)




Общая стоимость имущества дилерской компании увеличилась в 1,6 раза, что в абсолютном выражении составляет 2283714 тыс. руб. Следует также обратить внимание, на соотношение динамики внеоборотных и оборотных активов, а также структуру оборотных активов (табл. 3).
Темпы прироста внеоборотных средств активов (иммобилизованные средства) превышает темп прироста оборотных активов (мобильных средств), что может привести к замедлению оборачиваемости всех активов и создать неблагоприятные условия для финансовой деятельности компании.
Таблица 3.
Структура оборотных активов дилерской компании в 1997г.


На начало года

тыс. в % к
руб. итогу
На конец года

тыс. в % к
руб. итогу
Коэффициент динамики
А
1
2
3
4
5
Оборотные активы - всего


1583102


100


1884825


100


-
в том числе:










запасы и затраты
251166
15,9
289669
15,4
0,968
расчеты с
дебиторами


396209


25,0


303161


16,1


0,640
денежные средства


895326


56,6


1242786


65,9


1,164
прочие оборот-ные средства


40401


2,5


49209


2,6


1,040



Рис.4 отражает изменение структуры оборотных активов в 1997г.


Рис.4. Изменение структуры оборотных активов
Для оценки ликвидности и платежеспособности необходимо рассмотреть структуру пассивов (табл. 4).


Таблица 4.
Источники средств дилерской компании

Источники средств
На начало года

тыс. в % к
руб. итогу
На конец года

тыс. в % к
руб. итогу
Изменение (тыс. руб)
+/-

А
1
2
3
4
5


I.Собственные средства (капитал и резервы)
543722
14,2
751370
12,3
207648


1.Уставной капитал

350000
9,2
350000
5,7
-



2.Добавочный капитал

-
-
-
-
-


3.Резервный капитал

150000
3,9
220000
3,6
70000



4.Фонды накопления

32716
0,9
75658
1,2
42942



5.Фонд социальной сферы
11006
0,3
19192
0,3
8136



6.Целевое финанси-рование и поступление
-
-
-
-
-


7.Нерапределенная прибыль
-
-
86570
1,42
86570



  1. Заемные средства -
всего
3273401
85,6
5349467
87,9
2076066



1.Долгосрочные кредиты
-
-
-
-
-


2.Долгосрочные
займы
-
-
-
-
-


3.Краткосрочные кредиты
1996000
52,3
2600000
42,6
604000



4.Краткосрочные займы
716012
18,8
384565
6,3
-331447



5.Кредиторская задолженность
561389
14,7
2364902
38,3
1803513



6.Расчеты по дивидендам
-
-
-
-
-


7.Доходы будущих периодов
-
-
-
-
-


8.Фонд потребления

-
-
-
-
-










А
1
2
3
4
5


9. Резервы предста-вительских расходов
-
-
-
-
-


10.Прочие кратко-временные пассивы
-
-
-
-
-




ВСЕГО


3817123


100


6100837


100


2283714





Одной из важнейших характеристик финансового состояния является стабильность с точки зрения долгосрочной перспективы, что связано со степенью зависимости от внешний кредиторов и инвесторов.
В данной дилерской компании собственный капитал увеличился на 207648 тыс. руб. или в 1,38 раза.
Повышение экономической активности компании обеспечивается за счет увеличения основных средств, т.к. собственные оборотные средства уменьшились в 1,55 раза.
Общая стоимость имущества компании увеличилась в 1,59 раза.
Компания имеет зависимость от заемного капитала, о чем свидетельствует увеличение в 1,3 раза краткосрочных кредитов.
Деятельность компании практически полностью зависит от внешних денежных ресурсов. Это обусловлено тем, что она является филиалом другого дилера с полным его уставным капиталом.
Коэффициенты ликвидности приведены в табл. 5.
Таблица 5.
Показатели ликвидности дилерской компании в 1997г.

Показатель
Методика
расчета
На начало года
На конец года
А
Б
1
2
1.Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)
Текущие активы
Текущие обязательства

0,58


0,63
А
Б
1
2
2.Коэффициент промежуточного покрытия (коэффи-циент быстрой лик-видности)
Денежные средства
+ краткосрочные вложения + ожи-даемые поступления10
Краткосрочные обязательства


0,48


0,52
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности

Денежные средства
Краткосрочные обязательства


0,33


0,42



Значения коэффициентов невысоки, что говорит о неспособности компании оперативно погашать свои обязательства, хотя значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах допустимых значений (0,2). Этот коэффициент имеет тенденцию к повышению.
Автором проведена оценка возможности восстановления платежеспособности. Для этой цены рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который определен как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.11

Расчетный коэффициент восстановления платежеспособности определен по формуле:
Красч.= (Кфпок + (Ккпок - Кнпок) х Тв ,
Тп

где: Красч. - расчетный коэффициент покрытия;



Содержание  Назад  Вперед