Далее мы внимательно изучим как полезные, так и не совсем прак­тичные методы управления капиталом для сделок с маржей. Эти мето­ды могут использоваться в отношении сделок с любыми инструмента­ми,...

Показатели - это самое первое, на что я обращаю внимание, рас­сматривая ту или иную систему или метод. Сколько денег создает ме­тод и за какой период времени? Сколько раз использовался этот метод...

Этот показатель рассчитывается как валовая прибыль минус вало­вой убыток. Он даст вам самое широкое представление о том, что мо­жет дать вам система или метод. Общая чистая прибыль имеет мало смыс...

Понятие проседание капитала вызвало полемику в кругу иссле­дователей рынка. Вот правильное определение термина: это расстоя­ние между максимальной и минимальной точкой, достигнутой после того, как...

Этот показатель рассматривался в главе 2 в связи с темой положи­тельного и отрицательного математического ожидания. При использо­вании для оценки надежности статистических данных математичес­кое о...

Эти два показателя по отдельности имеют не слишком большую ценность. Однако если их совместить, они могут принести пользу. Если бы я должен был классифицировать показатели по степени необходи­мост...

Среднее падение капитала отличается от максимального падения капитала. Для расчета среднего падения капитала необходимо сло­жить все падения, а затем поделить полученное значение на их число и най...

Этот показатель также включает в себя соотношение между мак­симальным убытком и средним убытком. Ценность этого показателя очень невелика, но я использую его для того, чтобы вычислить потен­циал м...

Последний, но от этого не менее важный показатель, который я хо­тел бы рассмотреть, - это фактор прибыли. Этот показатель равен ча­стному от деления валовой прибыли на валовой убыток. Если валовая...

Никогда не доверяйте весь свой портфель черному ящику. Соглас­но системе черный ящик, вы не можете знать, по каким правилам за­ключаются торговые сделки. Если показатели черного ящика выглядят сли...

Я слишком много говорил об эффективных и неэффективных ме­тодах с точки зрения простой логики рыночного процесса. Следующий метод, возможно, самый простой и логичный. Помимо этого, немногие систем...

Вот и все. Три очень простых, очень логичных правила дали тесто­вые результаты, приведенные выше. Показатели настолько внуши­тельны, что не требуется проводить слишком глубокий анализ, чтобы понят...

Может показаться, что эта тема является неуместной в книге по управлению капиталом. Тем не менее косвенным образом она тесно связана с вопросами, рассматриваемыми в этом издании. Управление капита...

Одна из наиболее вероятных причин использования оптимизации состоит в том, что она помогает найти наилучшие параметры системы за определенный исторический период на рынке. Простым примером может п...

Ниже приведены лучшие результаты, которые оказалось возмож­ным получить при использовании простой скользящей средней с 10-дневной краткосрочной скользящей средней и 34-дневной скользящей средней:...

Чтобы проиллюстрировать этот факт, вновь были взяты следую­щие результаты с рынка бондов, но на этот раз система пересечения с простой скользящей средней была оптимизирована с 1990 по 1993 гг.: Па...

Есть важная разница между двумя результатами. Во-первых, чис­тая прибыль была значительно ниже на протяжении более продолжи­тельного периода времени, чем период, на котором производилась оп­тимиза...

Следующие результаты были получены в результате применения метода к рынку швейцарского франка с 1993 по 1998 годы. Первая се­рия результатов была получена при использовании 18-дневной кратко­срочн...

То, что принесло высокие результаты в прошлом, необязательно принесет такие же результаты в будущем. Beроятность правильности моих слов выше вероятности, что в вас не ударит молния. Кроме того, вы...

Единственная практическая польза оптимизации связана не с ре­зультатами как таковыми, а скорее с данными, получаемыми по итогам тестирования при оптимизации. Например, оптимизация рынка швейцарско...

Эти два набора данных характерны для экстремальных ситуаций. Первая хорошая новость - это то, что самый лучший вариант значи­тельно лучше самого худшего варианта. Иногда, как далее вы увидите сами...

Теперь, когда мы располагаем необходимым количеством данных, мы можем заставить их сослужить нам хорошую службу. Наилучший подход состоит в том, чтобы сравнить различные наборы тестируемых данных....

Число комбинаций, которые позволяют зарабатывать деньги в краткосроч­ном периоде, снизилось на 100 процентов. Другое важное сопоставле­ние данных показывает, что: Максимальное снижение капитала во...

1991 Комбинация 19 и 24 сделала $3.000. Лучшая комбинация была 19 и 20 ($13.000). 430 комбинаций создали прибыль. 240 комбинаций обеспечили лучшие результаты, чем 19 и 24 в тот же год. Ни одна из...

1994 Комбинация 7 и 50 дала убыток в размере $10.000. 19 и 20 обеспечила убыток в размере $2.200. 19 и 24 создала убыток в размере $17.000. 19 и 22 дала убыток в размере $4.000. Лучшая комбинация...

1996 Комбинация 14 и 20 дала убыток в размере $7.500. 12 и 28 создала убыток в размере $5.700. 19 и 22 дала убыток в размере $5.000. 19 и 24 обеспечила убыток в $8.000. 19 и 20 дала убыток в разме...

1998 (по 5 октября) Комбинация 19 и 26 дала $ 12.000 прибыли. 7 и 21 создала прибыль в размере $6.300. 14 и 20 создала прибыль $8.000. 12 и 28 создала прибыль $7.000. 19 и 22 создала прибыль в $ 1...

19 и 24 7 и 50 Чистая прибыль $10.000 Чистая прибыль $32.000 Число сделок 127 Число сделок 69 Число выигрышей 63 Число выигрышей 28 Число убытков 64 Число убытков 41 % выигрышей 50% % выигрышей 41...

7и21 18 и 22 Чистая прибыль $9.700 Чистая прибыль $43.000 Число сделок 124 Число сделок 138 Число выигрышей 52 Число выигрышей 69 Число убытков 72 Число убытков 69 % выигрышей 42% % выигрышей 50%...

Все комбинации позволили зарабатывать деньги в долгосрочном периоде. Однако 40 комбинаций в долгосрочном периоде все же приве­ли к убытку. Таким образом, вне зависимости от параметров, которые мы...

Эта глава не слишком велика, но предназначена как для консуль­тантов по фьючерсной торговле (СТА), так и для трейдеров, которые хо­тят узнать немного больше о логике управления капиталом, которыми...

Как правило, крупные СТА управляют средствами очень консерва­тивно. Они понимают, что убытки в размере 8 процентов могут приве­сти к существенному проседанию капитала. Поэтому они концентри­руют б...

Некоторые СТА не имеют и 3 миллионов долларов в управлении. Поэтому для них риск обычно немного выше того, с которым сталкива­ются крупные СТА, имеющие возможность осуществлять значительно более э...

В этой главе рассказывается о двух стратегиях управления капи­талом: Фиксированно-Фракционной и Фиксированно-Пропорцио­нальной. В предыдущих главах я говорил только о недостатках метода Фиксирован...

Причина, по которой эта проблема снимается, совпадает с той, по которой вначале эта проблема возникает. Согласно Фиксированно-Фракционному методу, для увеличения числа контрактов на единицу требуе...

Соотношение между дельтой и ожидаемым падением капитала составляет 2:1, значит, число, контрактов умень­шится на 2: 8-2 =6. ((6x6 - 6)/2) х $5.000 = нижний уровень для шести контрактов 30/2 х $5.0...

Если мы добавим $50.000 первоначального баланса к $600.000, то мы получим $650.000, рискуя $145.000 из этого баланса (риск: $600.000 - $455.000 = $145.000). Это уменьшает риск с 30 процентов до 22...

Этот пример применения Фиксированно-Фракционного метода настолько не похож на реальную ситуацию, что нет почти никаких шансов, что подобное может случиться на самом деле. Однако торгов­ля одним ко...

В этой книге представлена информация практического характера, которую вы можете использовать в реальной торговле. Для одних эта совершенно новая информация проясняет очень многое. Другим она может...

После того, как вы полностью прекратили торговлю, проанализи­руйте свою торговую деятельность с самого начала и опишите методы, системы, стратегии, которые вами когда-либо использовались, а также...

Теперь, после того как вы перечислили все, что сделали, запишите, что бы вы хотели сделать. Схемы типа: Путь к миллиону в двенадцать приемов здесь не подходят. Вы должны сформулировать свои цели к...

Итак, вы знаете, что вами сделано, что вы хотите сделать и чего стремитесь достичь. Теперь перейдем к деталям. Информацию, излага­емую в этой книге, вам предстоит применить на практике. Вот два ос...

Несколько лет назад я осознал, насколько тяжело мне дается от­слеживание удачного момента для размещения ордеров. Я ужасно му­чился, пытаясь в точности следовать моему методу. Я всегда пропускал с...

Поражение терпит только тот, кто выходит из игры. Если вы раз­работали план, но на деле не можете ему следовать, подготовьте дру­гой. Первоначальный план всегда должен включать возможность про­дол...

Правильный план управления капиталом предполагает количест­венное увеличение не только контрактов, но и инструментов или того и другого одновременно. Бывают моменты, когда торговый счет может абсо...

В восьмой главе мы рассмотрели преимущества, которые дают ме­тоды управления капиталом при их правильном применении к порт­фелям. В четырнадцатой главе мы увидели, как исследование оптими­зационны...

Связав эту информацию с примером подбрасывания монеты, вспомните, что если у вас две монеты и вы их подбрасываете в воздухе, то вероятность для каждой из монет, что она выпадет орлом, составля­ет...

Для полноты картины добавим нефтяной рынок. На этом рынке 334 комбинации из 496 (67%) обеспечивают 24.000 долларов за вось­милетний период. Значит, вероятность, что ни один из рынков не поз­волит...

Если трейдер придерживается моих рекомендаций и готов следо­вать им в дальнейшем, то он овладеет игрой лучше, чем 90 процентов всех остальных. Одни трейдеры демонстрируют разумные намерения, намеч...