Отношение прибыли к максимальному падению 2


MRPP и MRSL дополняют друг друга. Заметьте, что их одновремен­ная недооценка маловероятна. По этой причине, MR для каждой точ­ки определяется как набольшая величина из MRPP и MRSL. В этом смысле MR представляет действительно наихудший сценарий для каж­дой точки (например, для конца месяца). AMR усредняет наихудшие возможные сценарии. Этот подход значительно более основателен, чем методы, использующие лишь единственный наихудший случай — мак­симальное снижение стоимости активов.

Математическое определение RRR дано ниже:

где     R — средняя годовая прибыль с учетом реинвестиций

где      n — число месяцев в рассматриваемом периоде; (вывод смотри ниже);

где      Ei — стоимость активов на конец месяца i,

РЕi — пик стоимости активов в месяц i или до него, Еi-1 — стоимость активов на конец месяца, предшествующего месяцу i, MEi — минимум стоимости активов в месяц i или в следующий за ним месяц.



Содержание раздела