Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5   Глава 6



Максимальный убыток как мера риска


Определенный интерес представляет наихудший возможный случай для данной системы, другими словами, наибольшее падение стоимости ак­тивов, с которой можно было бы столкнуться на протяжении всего рас­сматриваемого периода, если бы торговля началась в самый плохой из возможных моментов. Максимальный убыток (ML) — просто наибольшая MRSLi (или наибольшая MRPHi что было бы эквивалентно) и мо­жет быть выражена как

МАКСИМАЛЬНЫЙ УБЫТОК КАК МЕРА РИСКА

Вывод MRSLi описан в разделе «Отношение прибыли к максимальному падению стоимости активов».

ML не рекомендуется использовать в качестве самостоятельной меры риска или составляющей риска в отношении прибыль/риск, по­скольку он зависит лишь от единственного события и, следовательно, может быть очень нерепрезентативным с точки зрения обшей резуль­тативности системы. Более того, из-за этого свойства значение ML мо­жет сильно зависеть от выбора рассматриваемого периода. Кроме того, использование ML показывает в негативном свете менеджеров с длин­ной историей торговли. Тем не менее, ML все-таки предоставляет важ­ную информацию (дополнительную к RRR).