Нестандартный технический анализ 2


Стабильные отрасли отличаются устойчивостью своего развития. Они в меньшей степени подвержены воздействию макроэкономической ситуации. В данных отраслях объемы продаж и прибыль относительно стабильны и устойчивы даже в период экономического спада. Стабильное положение отрасли не может гарантировать полную защиту от рисков падения котировок ценных бумаг, но снижение котировок ценных бумаг стабильных отраслей наверняка будет не столь стремительным как по растущим отраслям. К стабильным отраслям можно отнести отрасли связанные с производством предметов или услуг текущего потребления, спрос на которые остается постоянным независимо от фазы цикла деловой активности, уровня инфляции и других макроэкономических факторов. Вложения в ценные бумаги стабильных отраслей характеризуется надежностью и относительно низкой доходностью. На фондовом рынке России к стабильным отраслям относятся транспорт (воздушный, железнодорожный и морской).

Цикличные отрасли характеризуются особой чувствительностью к деловому циклу в экономике. К ним относятся отрасли, производящие средства производства или предметы длительного пользования, а также услуги, объем которых зависит от цикла деловой активности. Вложения в ценные бумаги данной отрасли характеризуются относительно высокой доходностью и определенным риском падения цен, хотя этот риск предсказуем и подвержен минимизации. На российском фондовом рынке в число цикличных отраслей входят финансовые структуры, торговля и посредничество.

Третий этап фундаментального анализа - анализ корпораций в отрасли экономики характеризуется трудоемкостью и сложностью операций. Основными источниками информации для проведения данного типа анализа являются данные годовых и квартальных отчетов корпораций; публикации в прессе; компьютерные информационные каналы; материалы собраний акционеров и публичные выступления руководителей компаний; специальные исследования профессиональных участников фондового рынка.

Структура и глубина анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности компаний во многом зависят от прозрачности информации по определенной корпорации. В целях проведения анализа корпораций, определяются коэффициенты, которые используются для сопоставления с аналогичными показателями других компаний той же отрасли и со среднеотраслевыми показателями. Также эти коэффициенты используются для выявления динамики и тенденций показателей; сравнения с планируемыми и сопоставления с эталонными показателями. Показатели группируются по следующим признакам.