Необходимость резервирования.

Условия и области инвестиционно-кредитной деятельности банков В настоящее время, в условиях ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности региональных предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями (в российской финансовой системе отсутствуют специальные инвестиционные банки) в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной форме в финансировании инвестиционных проектов, например:

сравнительно небольшая величина собственного капитала;
низкий удельный вес собственного капитала в активах;
преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающих возможности долгосрочных вложений;
низкая доля депозитов в пассивах;
высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах;
несовпадение структуры пассивов и активов.

Только крупные банки способны выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании (капитальную базу, отвечающую отвечает международным стандартам, имеют только 12% российских банков).
Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют преимущественно краткосрочный характер.
Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процентов по ним ниже. В российских условиях, наоборот, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, а ставка процента по ним остается более низкой прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.
Положение российской банковской системы усугубляется еще и таким характерным для нее явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под возросшие кредитные риски у коммерческих банков. По западным стандартам минимальным соотношением между капиталом и размерами активов, взвешенных по рискам, считается 8%. В российском банковском секторе этот показатель составляет около 4%.
В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинают оказывать такие факторы, как:

снижение доходности активов банка;
низкое качество и недостаточная диверсификация кредитного портфеля;
отсутствие межрегиональных или национальных сетей и риск отставания от других, быстро растущих банков;
дефицит знаний и опыта руководства, а также хорошо обученных кадров.

В настоящее время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических и юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются.

Таким образом, разрыв между структурой пассивов и структурой активов не только не сохраняется, но и в целом ряде случаев имеет тенденции к усилению.
Серьезной проблемой является также необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках (до 20% в России по сравнению с 1% на Западе).
С одной стороны, необходимо признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.
На инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками, оказывают влияние следующие особенности политической и экономической ситуации в России и регионов:

высокий уровень региональных политических рисков;
неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг, что не позволяет банкам рассматривать вложения в акции и облигации акционерных обществ как ликвидные;
превращение кредита в одну из основных форм поддержки инвестиционных проектов коммерческими банками при наличии серьезных ограничений инвестиционной активности банков;
особое значение проблемы риска в практике инвестиционной деятельности российских коммерческих банков;
острота проблемы надежного заемщика;
отсутствие в большинстве случаев реальных возможностей у предприятий участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами весь риск банк должен принимать на себя.

p> Основными условиями повышения инвестиционной активности коммерческих банков являются:

снижение ставки рефинансирования;
стабилизация ситуации на межбанковском рынке, повышение внутренней устойчивости коммерческих банков (в том числе за счет их укрупнения, слияния, концентрации);
повышение нормы накопления населения и предприятий как фактор изменения структуры пассивов коммерческих банков (повышение доли долгосрочных депозитов), а также как условия расширения долевого участия предприятий собственными средствами в финансировании инвестиционных проектов;
развитие лизинговых схем кредитования;
развитие межбанковского сотрудничества в области совместного кредитования инвестиционных проектов;
расширение круга устойчивых и стабильно развивающихся в новых условиях промышленных предприятий;
приток иностранных инвестиций как способ удешевления инвестиционного кредита для российских промышленных предприятий и как один их вариантов развития совместного финансирования российских инвестиционных проектов;
развитие механизма гарантий по инвестиционным кредитам.

Коммерческие банки могут осуществлять инвестиции и путем вложения в корпоративные ценные бумаги. При этом, наряду с отмеченными выше условиями, большая часть которых актуальна и для данного направления инвестиционной деятельности банков, существенное значение имеют следующие обстоятельства:

дальнейшее развитие инфраструктуры фондового рынка(как одного из направлений создания условий для обеспечения ликвидности корпоративных ценных бумаг);
развитие системы специальных финансовых и инвестиционных организаций, основной задачей которых должно стать привлечение средств для финансирования инвестиционных проектов через вложение в акции, облигации и иные ценные бумаги, выпускаемые под реализацию конкретного проекта (пассивные инвестиционные фонды, венчурные фонды и т. д.);
развитие системы государственных гарантий (регионального и федерального уровней) по ценным бумагам (акциям, облигациям), эмитируемым с целью привлечения средств для финансирования инвестиционных проектов, входящих в систему государственных приоритетов.

Необходимо иметь в виду, что в России развитие банковской системы идет в направлении формирования европейской и японской моделей универсального коммерческого банка, не предполагающих объемных ограничений на операции с ценными бумагами. В этом случае банк может иметь крупные пакеты акций нефинансовых предприятий, окружать себя различными небанковскими финансовыми организациями.
Данная модель связана с повышенной рискованностью операций банка. Его риски по операциям с ценными бумагами не отделены от рисков по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время банк в значительной мере зависит от положения дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты значительные его средства (через участие в акционерном капитале и облигационных займах).
В целом же принцип универсализации банковского дела означает комбинацию коммерческого банковского дела (привлечение депозитов и предоставление кредитов) и инвестиционного банковского дела (выпуск ценных бумаг, андеррайтинг, связанный с размещением ценных бумаг компании и торговли ими).
В США, Канаде и некоторых европейских странах после Великой депрессии коммерческое банковское дело и инвестиционная банковская деятельность были разделены. Однако с середины 60-х годов началось достаточно широкое и успешное распространение принципов универсального банковского дела во многих странах.
Таким образом, в настоящее время характерной чертой российского финансового рынка является выполнение небанковскими финансовыми организациями и банками однотипных операций на рынке ценных бумаг. Однако преимущества здесь зачастую оказываются на стороне банков как более мощных и конкурентоспособных финансовых организаций.
Существенное значение имеют при этом и особенности российских небанковских инвестиционных организаций, в числе которых выделяются:

недостаточная капитализация финансовых посредников, неуверенность в ликвидности и будущей динамике курса ценных бумаг эмитента, что приводит к преимущественному использованию андеррайтинга “с отложенным выкупом” (т. е. с выкупом ценных бумаг по мере реализации их инвестиционной компанией);
требование первичного размещения акций по единой цене, затрудняющее формирование инвестиционных синдикатов (члены которых могут принимать на себя различные обязательства, и, соответственно, нести различные риски при реализации ценных бумаг эмитента);
типичная ситуация, когда крупнейший эмитент сам выступает в качестве организатора и менеджера эмиссионного синдиката, диктуя финансовым посредникам свои условия.

Исходя из перечисленных выше факторов можно сделать вывод о том, что складывающаяся в настоящее время в России тенденция к развитию принципов универсализации банковского дела имеет как недостатки, так и определенные преимущества.

Содержание раздела