Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций
корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем
уровне риска.
Портфель роста и дохода. Формирование данного типа портфеля
осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как
от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных
выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного
портфеля, дает владельцу рост капитальной стоимости, а другая —-
доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой.
Охарактеризуем виды данного типа портфеля.
Портфель двойного назначения. В состав этого портфеля включаются
бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного
капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных
фондов двойного назначения. Они выпускают собственные
акции двух типов, первые приносят высокий доход, вторые -— прирост
капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным
содержанием данных бумаг в портфеле.
Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность не
только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными
бумагами, и поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг,
быстро растущих в курсовой стоимости, и из высокодоходных ценных
бумаг, В состав портфелей могут включаться и высоко рискованные
ценные бумаги, а также обыкновенные и привилегированные акции,
облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные
фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается
большая часть средств. Портфели можно классифицировать и по другим
признакам.
Как известно, такое инвестиционное качество портфеля, как ликвидность,
означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную
наличность без потери его стоимости. Лучше всего данную задачу
позволяют решить портфели денежного рынка.
Портфели денежного рынка. Эта разновидность портфелей ставит
своей целью полное сохранение капитала, В состав такого портфеля
включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые
активы. Следует отметить, что одно из «золотых» правил работы
с ценными бумагами гласит; «Нельзя вкладывать все средства i
ценные бумаги -— необходимо иметь резерв свободной денежной наличности
для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно».
Портфели ценных бумаг, освобожденных от налога, содержат в основном
государственные долговые обязательства и предполагают сохранение
капитала при высокой степени ликвидности.
