ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ 3


Глава 1 Глава 2 Глава 3

Одним из примеров в данном случае является так называемый стоп- лосс, который отражает максимальный убыток, «приемлемый» для одной сделки. Однако этим риск, связанный с открытой позицией, не ограничивается. Если, к примеру,
позиция сохраняется на следующий день, то это означает возникновение
так называемого риска овернайт (overnight). Другими словами, переход
позиции из одного дня в другой может привести к потенциальным
убыткам из-за возникновения разницы между вчерашней ценой закрытия
и завтрашней ценой открытия торгов. Наиболее надежным средством
решения этой проблемы является закрытие позиций каждый день.
Однако если стоп-лосс служит ограничителем убытков, то «ползучий
» стоп обеспечивает фиксацию минимальной прибыли в каждой сделке.
О чем в данном случае идет речь? Предположим, что была открыта
длинная позиция по облигациям на уровне 80 «Ползучий» стоп на
продажу устанавливается на уровне в два пункта. Через три дня цена
на рынке достигла 80 Соответственно при возможном последующем
снижении цен «ползучий» стоп в любом случае сохраняет два пункта
прибыли на одну купленную облигацию. В данной ситуации «ползучий»
стоп выполняет роль средства управления прибылью с каждой сделки.
В установлении «ползучего» стопа, как показывает практика, наиболее
применимы следующие подходы. Первый основывается на том, что стоп
устанавливается только при достижении позицией минимальной прибыльности.
Иначе говоря, когда есть что защищать. Другой подход несколько
отличен от первого и основывается на установлении «ползучего
» стопа в день открытия позиции. Сложно сказать, какой из этих вариантов
является наиболее предпочтительным. Наилучшим критерием
в данном случае является практическое тестирование.
Таким образом, любая торговая стратегия должна максимально четко
отвечать на вопросы входа и выхода, управления риском и прибылью.
Будем считать, что торговая стратегия уже разработана. Дальше,
как отмечалось ранее, следует этап тестирования. К нему, с нашей точки
зрения, предъявляются свои требования.
Во-первых, тестирование торговой стратегии должно в технико-организационном
плане показать, что торговая система выполняет то, что
она должна делать. Иначе говоря, она отвечает правилам входа и выхода,
соответствует установленным этапам.
Во-вторых, тестирование торговой системы по отдельных данным
позволяет оценить реальный уровень рискованности и прибыльности,
которому она соответствует. В данном случае наиболее репрезентативные
результаты достигаются посредством проверки торговой системы
на различных рынках с использованием информации за продолжительный
период времени.