Можно также предоставить брокеру аккредитив на полную сумму сделки или страховой полис. Однако самым эффективным
средством расчета является банковская гарантия, по которой банком
должны быть оплачены все обязательства клиента по первому требованию
брокера. Такая форма расчетов не отвлекает финансовые ресурсы
из оборота брокера или его клиента и максимально приближает время
совершения сделки и время платежа.
Если клиент направляет менеджеру заявку-предложение с поручением
продать ценные бумаги, то одновременно он должен направить брокеру
сами ценные бумаги, предназначенные для продажи, или сохранную
расписку (заверенную руководителем и главным бухгалтером).
Сохранная расписка содержит обязательство выдать ценные бумаги по
первому требованию брокеру или другому лицу, имеющему доверенность
от брокера.
Современные системы торговли все больше ориентируются на торговлю
с полным обеспечением поданных поручений. Обычно менеджер.
принимающий поручения клиентов, не имеет самостоятельного доступа
в торговые системы, где данное поручение будет исполняться. Поэтому
он направляет поручение брокеру, работающему на бирже, либо
в то подразделение, которое будет обеспечивать исполнение поручения.
Пред торговая фаза обработки поручений обеспечивает трансформацию
поручений клиентов в заявки или ордера, которые могут подаваться
в систему торгов. Часто для этого используются электронные системы,
которые обеспечивают обработку поручений, регистрацию (прием)
заявок и передачу их исполняющему брокеру (маклеру). Брокер анализирует
ситуацию, складывающуюся на рынке, просматривает все поданные
заявки, вносит необходимые с его точки зрения коррективы по
любым параметрам, уточняет состав открытых приказов.
Формирование заявок на куплю-продажу ценных бумаг может осуществляться
брокером в электронной системе на основе приказов клиентов,
которые несут полную ответственность за соответствие поданных
заявок этим поручениям. Исполнение заявок осуществляется в процессе
биржевого торга. Есть определенные особенности, отличающие
процесс исполнения заявок в ходе биржевой сессии в режиме открытого
выкрика и электронных торгов.
Для проведения операций с ценными бумагами на торгах, организованных
по методу открытого выкрика, технология обработки поручений
следующая. Первым этапом процесса является передача поручения
биржевому брокеру. Брокер записывает все инструкции на дилерском
бланке, на котором часто проставляется отметка текущего времени.
