ОРГАНИЗАЦИЯ и ПОРЯДОК эмиссии ЦЕННЫХ БУМАГ


Глава 1 Глава 2 Глава 3
Для того чтобы осуществить эмиссию ценных бумаг,
эмитент разрабатывает концепцию эмиссии. Безусловно, она будет специфична
для каждого отдельного эмитента, но вместе с тем можно установить
обязательные вопросы, которые должны быть затронуты при
ее разработке.
К ним следует отнести:
• установление цели эмиссии в соответствии с тем местом, которое
занимает эмитент в отрасли и экономике;
• расчет ее объема;
• выбор вида и типа (категории, разновидности) выпускаемых ценных
бумаг на основе сравнительной характеристики их инвестиционных
свойств;
• анализ состояния рынка ценных бумаг и возможностей размещения
выпускаемых ценных бумаг;
• анализ возможных моделей конструирования ценных бумаг;
• выбор формы эмиссии;
• обоснование способа эмиссии;
• установление формы существования и характера распоряжения имущественными
правами, закрепленными в выпускаемых ценных бумагах;
• расчет эмиссионной цены или порядка ее установления;
• выбор андеррайтера;
• определение затрат, связанных с предстоящей эмиссией;
• анализ эффективности эмиссии.
Определение цели эмиссии должно вытекать из концепции развития
эмитента и того места, которое он занимает или планирует занять в
отрасли. Это позволит эмитенту решить проблему конкурентоспособности,
а также установить объем необходимого капитала и его структуру.
В конечном счете эмитент определит тип выпускаемых ценных
бумаг' и необходимый объем эмиссии.