общественное регулирование, или регулирование через


Глава 1 Глава 2 Глава 3
• общественное регулирование, или регулирование через общественное
мнение. В конечном счете, именно реакция широких слоев общества
в целом на какие-либо действия на рынке ценных бумаг является первопричиной,
по которой начинаются те или иные регулятивные действия
государства или профессионалов рынка.
Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие
цели:
• поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для
работы всех участников рынка;
• защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества
отдельных лиц или организаций, от преступных организаций и преступников
вообще;
• обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования
на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
• создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы
для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск
адекватно вознаграждается;
• в определенных случаях — создание новых рынков, поддержка необходимых
обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний
и нововведений и т.п.;
• воздействие на рынок с целью достижения каких-либо общественных
целей (например, для повышения темпов роста экономики, снижения
уровня безработицы и т.д.);
• защита общественных интересов на рынке.
Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:
• создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработку
законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений
и других нормативных актов, которые ставят функционирование
рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;
• отбор профессиональных участников рынка. Современный рынок
ценных бумаг, как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без
профессиональных посредников. Однако не любое лицо или организация
может занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо
удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и
капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими
организациями или органами;
• контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил
функционирования рынка. Этот контроль выполняется соответствующими
контрольными органами;
• систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных
на рынке; такими санкциями могут быть устные и письменные предупреждения,
штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников
рынка.