Регулирование рынка ценных бумаг


Глава 1 Глава 2 Глава 3

1 ПОНЯТИЕ и ЦЕЛИ РЕГУЛИРОВАНИЯ
Регулирование рынка ценных бумаг — это упорядочение
деятельности на нем всех его участников и операций между ними со
стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает всех его участников:
эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников,
организации инфраструктуры рынка.
Регулирование деятельности участников рынка может быть внешним
и внутренним. Внутреннее регулирование — это подчиненность деятельности
данной организации ее собственным нормативным документам:
уставу, правилам и другим внутренним нормативным документам, определяющим
деятельность этой организации в целом, ее подразделений
и ее работников. Внешнее регулирование — это подчиненность деятельности
данной организации нормативным актам государства, других
организаций, международным соглашениям.
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды деятельности
и все виды операций на нем: эмиссионные, посреднические, инвестиционные,
спекулятивные, залоговые, трастовые и т.п.
Регулирование рынка ценных бумаг осуществляется органами или
организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования.
С этих позиций различают:
• государственное регулирование рынка, которое осуществляется
государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение
тех или иных функций регулирования;
• регулирование со стороны профессиональных участников рынка
ценных бумаг, или саморегулирование рынка. Этот процесс может развиваться
двояко: с одной стороны, государство передает часть своих
функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным
им организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг,
а с другой — эти последние сами договариваются о том, что созданная
организация получает от них некие права регулирования по отношению
ко всем учредителям или участникам данной организации;