ФОНДОВЫЕ БРОКЕРЫ И ДИЛЕРЫ 3


Глава 1 Глава 2 Глава 3

Эта система должна обеспечивать обучение, аттестацию
и повышение квалификации, желательно в комплексе.
Посредники — это юридические и (или) физические лица, которые
являются связующим звеном рынка между покупателем и продавцом,
или, говоря точнее, между первичными владельцами денежных средств
и их конечными пользователями. В укрупненной схеме рынка ценных
бумаг посредники представлены как элемент третьего уровня. Их можно
разделить на две группы:
• финансовые посредники;
• посредники, для которых посредническая деятельность — это профессиональный
вид деятельности.
Финансовые посредники преимущественно работают на финансовом
рынке, и рынок ценных бумаг для них является частью финансового
рынка. На этом рынке такие посредники взаимодействуют с хозяйственными
субъектами, населением (физическими лицами) и между собой. Они
предназначены для того, чтобы аккумулировать небольшие и краткосрочные
сбережения (временно свободные денежные средства) для долгосрочного
инвестирования (реального и финансового). В международной
практике финансовых посредников делят на следующие типы:
• депозитные (коммерческие банки, сберегательно- кредитные ассоциации,
взаимные сберегательные банки, кредитные союзы) - принимают
вклады под проценты и аккумулированные средства используют
для кредитования или долгосрочного инвестирования;
• контрактно- сберегательные (государственные и частные пенсионные
фонды, компании по страхованию) — принимают взносы для их
выдачи в последующем;
• инвестиционые (паевые и инвестиционные фонды, инвестиционные
компании, траст-фонды) — выступают в качестве коллективного
инвестора.
К посредникам второй группы относятся брокеры и дилеры.
Брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг,
который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с
Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» «...брокерской деятельностью
признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными
бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего
на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение
таких сделок».
В качестве брокера могут выступать как физические, так и юридические
лица. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом
рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном
порядке. Брокер получает эту лицензию в Федеральной комиссии по
рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) или в уполномоченных его организациях,
получивших у нее генеральную лицензию.