• участие в переводе дивидендов;
• регистрация себя самого в реестре акционерного общества в качестве
номинального держателя по акциям, на которые выпущены депозитарные
расписки.
Примерная программа организации и выпуска APR на акции российских
эмитентов.
Подготовительный этап (1—2-я недели): утверждение финансового
и юридического консультантов; заключение соответствующих договоров.
Этап подготовки документов (3—9-я недели): подготовка информации
для предоставления в Комиссию США по ценным бумагам в соответствии
с положениями закона США о ценных бумагах.
Этап предоставления документов (10-я неделя): подача документов
в Комиссию США по ценным бумагам; предоставление документов в
банк-депозитарий.
Этап рассмотрения документов (10—15-я недели): рассмотрение документов
в Комиссии США по ценным бумагам; обсуждение договора
о предоставлении депозитарных услуг с депозитарным банком.
Этап представления формы F-6 и депозитарного договора (16—19-я
недели): подача в Комиссию договора о предоставлении депозитарных
услуг; подготовка и подача в Комиссию регистрационной формы F-
Этап рассмотрения формы F-6 и депозитарного договора (20—23-я
недели): рассмотрение Комиссией формы F-6 и депозитарного договора;
переговоры с маркет-мейкерами США.
Заключительный этап (24—28-я недели): получение разрешения Комиссии
США по ценным бумагам на выпуск американских депозитарных
расписок на акции заявителя; подготовка выпуска сертификата
ADR на акции и непосредственно сам выпуск ADR.
Для осуществления всей этой работы необходимо привлечение финансового
консультанта, имеющего лицензию Министерства финансов
РФ, юридического консультанта, имеющего лицензию Министерства
юстиции РФ, банка-депозитария и, при необходимости, банка-custody.
При этом в функции финансового консультанта входят выбор банка-
депозитария и переговоры с ним об условиях выпуска ADR, подготовка
финансовых и маркетинговых отчетов на русском и английском языках
для распространения среди потенциальных покупателей депозитарных
расписок, организация индивидуальных презентаций для
потенциальных инвесторов в США, организация рынка ADR и предоставление
документов в Комиссию США по ценным бумагам и фондовым
биржам. В функции юридического консультанта входят подготовка
документов, необходимых для предоставления в SEC, подготовка
и заключение договора о депозитарном обслуживании и оказание
иной юридической поддержки по представлению финансового консультанта.
Теоретическая цена депозитарной расписки определяется по следующей
формуле:
