Приложение 5. Краткий терминологический словарь 5

Ребалансинг портфеля - изменение долей портфеля на основе некоторых
входящих предпосылок (например, смена инвестиционной тенденции, алерт).
Синхронная волатильность - когда активы, входящие в один индекс,
колеблются синфазно в силу полной корреляции активов. Обычно . проявление
стадности инвесторов.
Средняя рациональная линия рынка - модель, использующаяся при
долгосрочном прогнозировании. Предполагает возможность экстраполяции
данных, полученных на среднесрочном интервале прогнозирования, для
долгосрочного интервала.
Стадность - термин Дж. Сороса. Выражает свойство массовых
инвестиционных процессов, при котором все ориентируются друг на друга и
одновременно покупают, и продают одни и те же активы. На повышающемся
рынке стадность вызывает эффект ралли. Стадность провоцирует синхронную
волатильность. Препятствует разумной диверсификации.
Страх - здесь: тип иррационального инвестиционного выбора, характе-
ризующийся немотивированной недооценкой активов индекса. Сопровождается
неврозом инвестора, возникающим в ходе оценки зоны риска индекса. Также см.


Жадность.
Технический анализ - совокупность приемов, позволяющих предсказывать
индексы на ограниченном интервале времени (от одного торгового дня до
квартала). Невозможно применять для среднесрочного прогнозирования индексов
из-за предположения о стационарности тенденций, которые обязаны проявиться и в
недалеком будущем. Противовес ТА . фундаментальный анализ.
Типы рационального инвестиционного выбора - агрессивный, консер-
вативный, промежуточный.
Тренд - средняя линия цены индекса (у нас . треугольная нечеткая функция
или последовательность). В техническом анализе тренд оценивается методом
скользящей средней (с усредненным суммированием ценовых отсчетов индекса за
определенное количество дней). В настоящем документе прогнозируется именно
тренд индекса.
Фундаментальный анализ - совокупность приемов, позволяющих оценить
качество ценной бумаги на основе фундаментальных ее характеристик, включая
соотношение цены и качества, а также данных по эмитенту ценной бумаги. Иногда
выводы ФА противоречат выводам технического анализа. Настоящий документ
написан с позиций именно фундаментального анализа.
Циклический тренд - тренд, который отражает циклическое поведение
индекса в связи с непрерывно меняющимсямакроэкономическим окружением
индекса и связанными с этим переоценками и недооценками.