Глава 1   Глава 2



А теперь о сути


Вот еще одна важная деталь, касательно стопов: так как их цель — защи­тить от разорения — они также должны быть основаны на принципах упра­вления капиталом. Для примера рассмотрим ту же систему внутридневной торговли S&P 500, но с тремя различными стопами.

Рисунок 15.5 использует стоп $500, затем стоп $1,500 и, наконец, стоп $6,000. Мы должны исследовать те огромные различия, которые здесь есть. Имейте в виду, что это — та же самая система: все, что меняется, — количе­ство риска, который мы желаем принять на себя в соответствии со стопом.

Со стопом $500 система фактически теряет деньги, чтобы быть точным, $41,750! Наша 26-процентная точность при 510 сделках позволяет сделать вывод, что это, бесспорно, не очень хорошая система.

Так ли это? Следующая таблица на рисунке 15.6, отражает ту же самую систему, использующую в точности те же самые правила покупки и продажи на входе, но со стопом $1,500. Какое различие задает стоп! Точность подска­кивает до 56 процентов, и мы превращаем проигрышную систему в выиг­рышную, причем прибыль меняется с отрицательных $41,750 до положи­тельных $116,880, а разница оказывается почти в $160,000. Ну и дела, неуже­ли после всего этого можно еще что-нибудь выжать из этих стоп-лоссов?

А теперь о сути

 

Рисунок 15.5 Система S&P со стопом $500.