Однако наблюдения показывают, что такие системы, как правило, неудовлетворительно работают в реальной торговле. Это происходит из-за того, что наилучший набор параметров для некоторого промежутка времени не является таковым для другого периода. Более успешные торговые результаты показывают системы с относительно небольшим числом оптимизируемых параметров, область приемлемых значений которых является достаточно широкой. Выбор параметров из средней части данной области, как правило, позволяет добиться необходимой устойчивости стратегии.
Кроме того, как отмечалось ранее, удовлетворительный выбор принципов и параметров торговой стратегии должен обеспечивать ее временную стабильность, т.е. такое поведение, когда хорошая результативность должна воспроизводиться системой в течение большей части тестируемого периода, а не быть результатом нескольких интервалов сверхприбыльной торговли.
Кроме показателей, измеряющих по отдельности доходность и риск торговой стратегии, для анализа механических систем могут быть использованы показатели, оценивающие систему с точки зрения отношения этих двух характеристик.
В качестве одной из таких характеристик может применяться коэффициент Шарпа, обычно используемый для решения сходной задачи — оценки деятельности финансового управляющего:
SR = (E-I)/sd,
где Е— средняя доходность в прошлом; I— безрисковая процентная ставка; sd— стандартное отклонение прибыли.
Часто используется сокращенная форма вычисления коэффициента Шарпа, не учитывающая безрисковую ставку:
SR = E / sd
При вычислении стандартного отклонения доходности важно правильно выбрать интервалы, за которые считаются отдельные доходности. С этой целью, как правило, используются недельные или месячные периоды.
Коэффициент Шарпа характеризует отношение доходности торговой стратегии к риску, показанное на прошлых ценовых данных. Аналогично подходам, связанным с рассмотрением других показателей работы стратегий, после вычисления данной величины выбираются стратегии с наиболее высокими коэффициентами Шарпа, и предполагается, что на будущих данных система покажет близкие результаты.
Иногда в качестве средней доходности (недельной, месячной и пр.) используют не среднее арифметическое, а среднее геометрическое значение, выраженное в процентах годовых. Такой подход позволяет оценить будущую доходность не только за следующий временной интервал (неделю, месяц), но и за более широкий период с учетом реинвестирования прибыли.
