Глава 1   Глава 2



Скользящие средние 5


Хотя скользящая средняя сглаживает реальный ценовой ряд, в ее движении могут существовать интервалы, на которых направ­ление скользящей средней кратковременно изменяется на проти­воположное к основному движению, что, однако, не означает на­стоящей смены тренда. Поэтому к уже сформулированному пра­вилу распознавания тренда необходимо добавить некоторые дополнительные условия, определяющие, какое изменение сколь­зящей считать существенным для определения смены направле­ния ее основного движения. Например, возможно говорить о раз­вороте восходящей тенденции в случае, если скользящая средняя опускается на определенное число пунктов (либо на определен­ный процент) ниже своего последнего максимума, и, наоборот, о сломе нисходящего тренда, когда скользящая поднимается на определенную величину (в пунктах или процентах) выше своего последнего минимума.

В другом примере определения разворота тренда используют­ся две кривые скользящих средних с различными параметрами N. Скользящая средняя с меньшим значением N (назовем ее «быст­рой», так как она «быстрее» реагирует на изменения цены) служит, как и раньше, для сглаживания несущественных ценовых колеба­ний и выявления тренда. В свою очередь, скользящая с большим значением №, или «медленная», используется для определения точек разворота «быстрой» скользящей. В этом случае восходящий тренд считается сломленным, когда «быстрая» скользящая пере­секает «медленную» сверху вниз, а нисходящий тренд считается завершенным, если «быстрая» скользящая пересекает «медленную» снизу вверх. В соответствии с этими правилами можно несколь­ко видоизменить и способ определения направления тренда. Бу­дем считать тренд растущим, если «быстрая» скользящая находит­ся выше «медленной», и падающим, если «быстрая» скользящая располагается ниже «медленной».

Существуют методы, где число используемых в анализе скользя­щих увеличивается до трех и рассматриваются «быстрая», «средняя» и «медленная» скользящие средние кривые. Здесь принимается, что пересечение «быстрой» кривой как со «средней», так и «мед­ленной» скользящими служит предварительным сигналом изме­нения предшествующей тенденции. Подтверждением данного сигнала должно быть пересечение «средней» с «медленной» кри­вой в том же направлении.

Кроме определения направления тренда по направлению скользящей (или скользящих) некоторые аналитики используют несколько иную формулировку правила выявления тенденций с помощью скользящих средних:, тенденция считается восходящей, если цена превышает свое скользящее среднее, и нисходящей, если цена ниже своего скользящего среднего. В этом случае сигналом разворота растущего тренда будет пересечение графиком цены своей скользящей средней сверху вниз, а сигналом завершения падающего тренда — пересечение ценами скользящей снизу вверх. Хотя использование правил определения трендов и их точек раз­ворота является во многом делом вкуса исследователя, последняя формулировка представляет собой лишь вырожденный случай использования двух скользящих средних, когда для «быстрой» кривой N=1.

При использовании в анализе поведения цен скользящих сред­них необходимо учитывать, что достигаемое сглаживание беспо­рядочных ценовых колебаний происходит ценой запаздывания поступающей информации. Поскольку скользящее среднее, по определению, равно среднему значению прошлых цен, разворо­ты графиков скользящих средних всегда будут отставать от соот­ветствующих изменений в исходных ценовых рядах. Чем больше выбранный параметр усреднения Ы, тем сильнее будет такое от­ставание. Таким образом, при выборе N необходимо достижение компромиса между сглаживающими свойствами скользящей и со­ответствующим запаздыванием.

На рынках с сильными длительными трендами скользящие средние являются простым и эффективным инструментом выяв­ления тенденций, однако на «боковых», колеблющихся рынках, где нет выраженных тенденций, скользящие средние подают мно­го ложных сигналов. Этот факт также необходимо учитывать при выборе параметра усреднения или определения оптимальной ком­бинации различных скользящих средних кривых.