Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5   Глава 6



Уменьшение левериджа для коррелированных рынков


Хотя добавление рынков в портфель позволяет трейдеру увеличить ле­веридж, важно произвести подстройку для высококоррелированных рынков. Например, текущий портфель, включающий фьючерсные кон­тракты на шесть видов наиболее активной валюты (немецкая марка,


швейцарский франк, британский фунт, японская йена, канадский дол­лар и долларовый индекс), был бы подвержен значительно большему риску, чем более широко диверсифицированный портфель из шести рынков, по причине очень сильной корреляции между некоторыми из этих рынков. Следовательно, леверидж такого валютного портфеля следовало бы уменьшить по сравнению с более диверсифицированным портфелем шести рынков с эквивалентной волатильностью отдельных рынков.