Измеренное движение 2


Эта цель для котировок оказалась совсем близко к фактическому от­носительному минимуму в 106-16 в марте. Прогноз измеренного дви­жения, основанный на предположении, что снижение котировок с мар­товского относительного максимума 1994 г. будет равняться падению цен с январского максимума 1994 г. до относительного минимума в марте того же года, указал на уровень 99-27 (ММ2). Это целеуказание попало «в яблочко», если сравнить его с фактическим майским мини­мумом в 99-24. Наконец, прогноз измеренного движения, основанный на предположении, что снижение котировок с июньского максимума 1994 г. будет равняться падению цен с мартовского относительного максимума 1994 г. до минимума в мае того же года, указал на уровень 96-08 (ММЗ). И вновь прогноз цены почти в точности совпал с факти­ческим минимумом рынка в 96-01, достигнутым в ноябре.

Поскольку значительные движения цен часто затрагивают длитель­ный период времени, за который успевают смениться несколько фью­черсных контрактов, анализ измеренного движения полезно проводить на более долговременных графиках, связывающих несколько контрак­тов. В целом, графики непрерывных фьючерсов больше подходят для метода измеренного движения, чем графики ближайших фьючерсных контрактов, поскольку, как было отмечено в гл. 2 и более подробно рассматривается в гл. 12, непрерывные фьючерсы точно отображают изменения цен, а ближайшие контракты — нет.

Рисунок 10.2.

ИЗМЕРЕННОЕ ДВИЖЕНИЕ: ПШЕНИЦА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ