Стратегия «синтетическая покупка колла»


Конструкция — купить актив на физическом рынке и купить опцион-пут на этот же актив.

Пример конструкции — купить 1000 акций компании А по цене 100 руб. за 1 акцию и купить опцион на продажу 1000 акций компании А по цене исполнения 102 руб., с датой исполнения — июнь, с уплатой премии 3 руб.

Сокращенная запись: купить 1000 акций А по 100 и купить июньский  102 пут за 3.

Формулы расчета прибыли (убытка):

Ца —рыночная цена акции на момент исполнения опциона;

Цal—ueнa купленной акции;

Ци -цена исполнения опциона;

П —премия;

Р - результат (прибыль или убыток):

а) Ца ³ ЦИ             Р = Ца – Ца1 – П;

б) Ца < ЦИ             Р = ЦИ – Ца1 – П.

 

Пример расчета

 

Возможная рыночная цена акции в июне

 

Прибыль (убыток) от продажи акций

 

Прибыль (убыток) супленного 102 пут за 3

 

Чистый результат



 

90                     —10                 9                      —1

95                     — 5                 4                       —1

100                        0              —1                      —1

 103                       3              —3                         0

105                        5              —3                         2

110                      10              —3                         7

 





Содержание раздела