Вы должны знать, что, как и в случае с причинной связью, методы, упомянутые в следующей главе, посвященной корреляционным связям, применимы и для случайных связей. Но не наоборот. Неправильно применять методы для случайных связей к корреляционным связям (когда коэффициенты корреляции не равны 0).
При случайной связи коэффициент корреляции между ценами двух инструментов всегда равен 0.
Случайная связь между двумя торгуемыми инструментами (акции, фьючерсы, опционы и т.д.) имеет место в том случае, если их цены не зависят друг от друга, т.е. коэффициент корреляции цен равен нулю, или ожидается, что он будет равен нулю в асимптотическом смысле.
Когда коэффициент корреляции двух составляющих равен О, HPR для совокупной позиции рассчитывается следующим образом:
где N = число «ног» позиции;
HPR(T, U) = HPR для данного тестируемого значения Т и U;
С. (Т, U) = коэффициент i-ой «ноги» при данном значении U, когда время, оставшееся до истечения срока, равно Т.
Для опционных «ног», занесенных в дебет, или длинной позиции по базовому инструменту:
Для опционных «ног», занесенных в кредит, или короткой позиции по базовому инструменту:
где f = тестируемое значение f;
S = текущая цена опциона;
Z(T, U - Y) = теоретическая цена опциона, когда цена базового инструмента равна
U - Y, а время, оставшееся до срока истечения, равно Т;
Pj(T, U) = вероятность того, что базовый инструмент равен U, когда время, оставшееся до истечения срока исполнения, равно Т;
Y = разность между арифметическим математическим ожиданием базового инструмента (согласно уравнению (5.10)) и текущей ценой.
мЮВЮКН
