Задачи активизации инвестиционной деятельности 3


 

На протяжении 2000 г. дисбаланс структуры активов и обязательств по срочности не уменьшился. Средневзвешенная величина размещенных средств по отношению к привлеченным в 1998 г. составила 69,6%, в 1999 г. 126,1%. Объем требований свыше одного года превышает объем собственных и привлеченных на срок свыше одного года средств почти на 180 млрд руб., или 9% от суммарных активов.

Если краткосрочным кредитованием в той или иной степени занимаются многие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности определенных категорий банков, которые вследствие своей специфики обладают возможностями уменьшения инвестиционных рисков.

 

К этим категориям банков можно, в частности, отнести:

1) банки, входящие в ФПГ. Участие банков в ФПГ, особенно скрепленное отношениями собственности, позволяет им производить долгосрочные вложения, устанавливать более низкие ставки процента, так как в данном случае интерес банка перекрывается интересами объединения в целом, контролировать риски невозврата кредита;

2) корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства. Участвуя в государственных программах поддержки или развития своих отраслей, эти банки распоряжаются выделенными бюджетными средствами, являющимися более дешевыми, чем прочие мобилизуемые ресурсы;

3) банки, участвующие в проектах международных институтов (Мировой банк, ЕБРР и т.д.), процентная политика которых регламентируется соответствующими соглашениями;

4) крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции при условии получения пакета акций, обеспечивающего контроль за эффективностью использования выделенных средств, а также расширение зоны влияния.

 

Другие категории банков, не располагающие достаточными ресурсами для осуществления крупномасштабной инвестиционной деятельности, могут предоставлять, как правило, лишь краткосрочные кредиты на формирование оборотных средств. Они экономически не заинтересованы в выдаче долгосрочных кредитов, так как вынуждены учитывать не только повышенные риски долгосрочных вложений, но и значительные издержки, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов.

В современных условиях инвестиционная инфраструктура, как отмечалось, характеризуется недостаточной развитостью. Фактически банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов).

По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием.





Содержание раздела