Стратегии хеджирования модельного фондового портфеля 3


 

В самом общем случае, когда установлена плотность вероятностного распределения будущей цены подлежащего актива j(SТ), тогда плотность распределения финальной доходности сборки «put + подлежащий актив» определяется по формуле :

 

 

 

где

 

               

 

граничный нижний уровень доходности сборки «put + актив», который известен заранее при ее покупке,

 

 

вероятность события ST < dp, когда опцион оказывается  в деньгах, d(·) – дельта-функция, равная бесконечности к нулевой абсциссе и нулю во всех остальных точках.