Модель и методика оценки расчетного коридора доходности по индексу облигаций (фаза 4)


 

В силу низкой эластичности индекса облигаций к рыночным объемам торгов мы решаем пренебречь этой эластичностью в нашей модели и построить прогноз доходности по облигациям на базе матрицы премий за риск (таблица 4.7). Значения в матрице определяются нами на основе дополнительных макроэкономических сооброжений экспертной модели.

 

Таблица 4.7. Премии за инвестиционный риск по облигациям

 

Экономический регион

Валюта

региона

Размер премии за риск к уровню инфляции (измененный на базе национальной валюты)

govt

muni

bank

corp

mortgage

USA

USD

RU

RUR

EC

E

GB

GBP

JAP

JPY

EMM

USD

 

Приведенная модель премий за риск является стационарной и действует на всем интервале прогнозирования.

И расчетный коридор доходности по j-му типу обязательств, эмиттированных в i-ом экономическом регионе, определяется формулой: