Пример оптимизации bond-портфеля 7


 

 

 

 

При х1 = 0  Пример оптимизации bond-портфеля 7= 0.196, Пример оптимизации bond-портфеля 7=

А при х1 = 1  Пример оптимизации bond-портфеля 7= 0.130, Пример оптимизации bond-портфеля 7=

 

На рис. 8.1 представлены эффективные границы портфелей из бумаг А и В, где вариантой выступает коэффициент корреляции r12. Видно, что при отрицательной корелляции бумаг на эффективной границе есть участок, где падение риска портфеля сопровождается ростом его доходности, и есть безусловный  оптимум   соотношения   “доходность  - риск”. А   задача Марковица,

решаемая для двумерного случая, вырождается в поиск ординаты эффективной границы, соответствующей фиксированной абсциссе (выбор максимума доходности при заданном уровне риска или минимума риска при заданной доходности).