Пример оптимизации bond-портфеля 2


Также предположим что совместный статистический анализ нормализованных шумов случайных процессов доходностей бумаг А и В дает нам значение коэффициента корреляции r12.

Тогда ковариационная матрица доходностей на интервале t Î [1,3], имеет вид

 

 

 

где соответствующие параметры СКО определяются по формулам (6.14) и (6.34), но уже как нечеткие функции параметров t и T.

 

Задача состоит в том, чтобы исследовать свойства портфеля из бумаг А и В и найти такую их пропорцию, которая оптимизирует портфель в точке (t + T).

 

Решение задачи

 

1. Справедливая цена дисконтной бумаги А определяется соотношением

 

где