Модифицированный метод Марковица 2


 

Сам портфель характеризуется:

-    суммарным объемом портфельных инвестиций S;
-    долевым ценовым распределением бумаг в портфеле {xi}, причем для исходного портфеля выполняется

 

                              

корреляционной матрицей {rij}, коэффициенты которой характеризуют связь между доходностями i-ой и j-ой бумаг.

Если rij = -1, то это означает полную отрицательную корреляцию, если rij = 1 - имеет место полно положительная корреляция. Всегда выполняется rii = 1, так как ценная бумага полно положительно коррелирует сама с собой.

 

Таким образом, портфель описан системой статистически связанных случайных величин с нормальными законами распределения. Тогда, согласно теории случайных величин, ожидаемая доходность портфеля r находится по формуле

                              

а стандартное отклонение портфеля s -