Корреляция подлежащего актива и опциона put 3


Видим, что, поскольку g<0, то корреляция опциона put и подлежащего актива является отрицательной. Это означает, что с введением опциона put в дополнение к подлежащему активу снижается доходность этой сборки одновременно со снижением ее риска.

 

Замечание.

Идея применения биномиальной схемы испытаний принадлежит к.ф.-м.н. А.В.Сомовой.

 

Рассмотрим два важных предельных частных случая.

 

1. Когда опцион put в сборке со стопроцентной вероятностью попадает в деньги. Тогда К=0, r = -1, а также достигается предел (7.33). Обозначим среднеожидаемую доходность сборки за

 

 

               

 

где

 

               

 

веса компонент в портфеле.