Корреляция подлежащего актива и опциона call


Выражение для корреляции этих двух инструментов, с учетом (7.19) и (7.20):

 

 

 

что очень похоже на (7.55). Повторение всех перечисленных выше математических рассуждений дает выражение для коэффициента корреляции

 

где K = Pr{ST < xc}.

 

Опцион call и подлежащий актив, естественно, обладают положительно коррелированными доходностями. Это означает, что с введением опциона в сборку повышается доходность этой сборки  – одновременно с повышением ее риска.