Глава 1   Глава 2



Вероятностная модель опциона call 3


 

В силу нормирующего условия справедливо

 

Вероятностная модель опциона call 3                                                                      (7.11)

 

откуда, в силу (7.10), искомый множитель K есть

 

Вероятностная модель опциона call 3                                                     (7.12)

Множитель K есть, таким образом, не что иное как вероятность события ST < xc. При наступлении такого события говорят, что опцион call оказался не в деньгах. Это событие – условие отказа от исполнения call-опциона и прямые убытки в форме затрат на приобретение опциона.

 

Наконец, итоговое выражение для jI(y)

 

  Вероятностная модель опциона call 3                                                                                  (7.13)

 

где

 

Вероятностная модель опциона call 3                                                                                   (7.14)