Глава 1   Глава 2



Коррекция оценки риска в ходе инвестиционного процесса


 

Продолжим рассмотрение расчетного примера. Пусть принято решение о начале инвестиционного процесса, и по результатам первого периода зафиксировано оборотное сальдо     DV1 = 1 при фактически измеренной ставке дисконтирования  r1 = 0.2. Тогда перерасчет интервальной оценки NPV по (4.1) дает:

 

                               Коррекция оценки риска в ходе инвестиционного процесса           (4.16)

 

Результаты расчетов по формуле (4.16) сведены в таблицу 4.2.

 

Таблица 4.2

 

a

Интервалы достоверности по уровню принадлежности a для:

r

DV

NPV

1

[0.2, 0.2]

[1, 1]

[0.527, 0.527]

0.75

[0.175, 0.225]

[0.75, 1.25]

[0.333, 0.738]

0.5

[0.15, 0.25]

[0.5, 1.5]

[0.153, 0.967]

0.25

[0.125, 0.275]

[0.25, 1.75]

[-0.012, 1.227]

0

[0.1, 0.3]

[0, 2]

[-0.167, 1.489]