Сбалансированные фонды


Представленные в "Отчете Визенбергера" (Wiesen­berger Report) 23 сбалансированных инвестиционных фонда вкладывали от 25 до 59% своих капиталов в при­вилегированные акции и облигации, т.е. в среднем на долю этих видов ценных бумаг приходилось 40%. Ос­тальную часть портфеля составляли обыкновенные ак­ции. Более логичным для типичного инвестора будет прямая покупка облигаций и привилегированных ак­ций, без использования услуг взаимного инвестицион­ного фонда. Средняя доходность таких сбалансирован­ных инвестиционных фондов в 1970 году составила только 3,9% (относительно активов), или 3,6% (относи­тельно цены акции). Лучшим выбором для инвестора можно считать приобретение им сберегательных обли­гаций США, или корпоративных облигаций с рейтин­гом А и выше, или же безналоговых облигаций.