Инвестор и инвестиционные фонды


Инвестор может также проводить операции на фондовом рынке не напрямую, самостоятельно по­купая и продавая ценные бумаги, а опосредованно — через инвестиционные компании. Инвестиционные компании, акции которых подлежат выкупу в соот­ветствии с желанием владельца по цене, равной чис­той стоимости ее активов, называются взаимными фондами, или инвестиционными фондами открытого типа. Большинство из них активно продают допол­нительные эмиссии своих акции.

Инвестиционные компании, акции которых не под­лежат выкупу у их владельцев, называются инвести­ционными компаниями закрытого типа. Количество их акций остается относительно постоянным. Деятельность всех инвестиционных фондов регулируется специальным государственным органом — Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Бизнес инвестиционных компаний занимает очень большое место на фондовом рынке. В конце 1970 года в Комиссии по ценным бумагам и биржам было зареги­стрировано 383 инвестиционных фонда, общая стои­мость активов которых составила 54,6 млрд. долл. Из них 356 компаний с активами в 50,6 млрд. долл. были взаимными инвестиционными фондами и 27 компаний с активами в 4,0 млрд. долл. были закрытыми инвести­ционными фондами.

Бизнес инвестиционных фондов из "очень большого" превра­тился просто в безразмерный. На конец 2002 года было зареги­стрировано 8279 взаимных инвестиционных фондов с актива­ми в 6,56 трлн. долл., 514 инвестиционных фондов закрытого типа с активами в 149,6 млрд. долл. и 116 биржевых индексных фондов с активами в 109,7 млрд. долл. Эти данные не учиты­вают такие похожие на акции инвестиционных фондов инст­рументы, как страховые контракты и инвестиции в паевые инвестиционные фонды.

Существуют различные способы классификации инвестиционных фондов.

 

Согласно одному из кри­териев — степени диверсификации инвестиционного портфеля, — они делятся на:

•              сбалансированные фонды, у которых на обли­гации приходится примерно треть стоимости их инвестиционного портфеля;

•              фонды акций, у которых акции занимают поч­ти весь объем инвестиционного портфеля.

 

Существуют и другие виды инвестиционных фондов — облигационные фонды, хеджинговые фонды, небиржевые фонды (letter-stock funds) и другие.





Содержание раздела