Как работать на рынке FOREX



Многие термины и определения, используемые в валютной торговле, аналогичны тем, которые описывались нами по отношению к рынку акций. То есть если читатель имеет достаточный опыт работы on-line с ценными бумагами, ему не составит большого тру­да освоить и механизмы работы на Forex. Более того, единствен­ный совет, который авторы позволят себе дать читателю, заключа­ется в том, чтобы он переходил к работе на валютном рынке лишь после достаточного опыта работы на рынке акций. Это позволит избежать неминуемых потерь, развеет иллюзии и в то же время даст уверенность в своих силах.
Прежде всего следует сказать, что валютные спекуляции отно­сятся к уже известному нам классу маржинальных сделок, которые мы описывали ранее. С той лишь разницей, что данные сделки не регулируются SEC (или другими государственными организация­ми) и размер маржи или кредитного «плеча» определяется лишь соглашением между клиентом и тем банком или брокерской фир­мой, которая обеспечивает ему выход на Forex. Размер этого мар-жевого кредита зависит, фактически, лишь от суммы торгового за­лога клиента и обычно составляет 1:50 или 1:100. То есть, внеся за­лог в $2000 и имея «плечо» 1:100, клиент может совершать сделки на сумму эквивалентную $200 000. А в остальном валютный торго­вый счет функционирует так же, как и маржинальный брокерский инвестиционный счет. Именно использование таких больших кре­дитных плеч, вкупе с сильной изменчивостью котировок валют и делает этот рынок высокодоходным и высокорискованным.
В зависимости от разнообразных торговых, экономических и иных показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки, то есть цены валют, находятся в непрерывном движении. Задача дилера попытаться определить направление изменения цены валюты и ку­пить валюту, цена на которую повышается, или продать валюту, цена на которую падает, а, затем, совершив обратную сделку, по­лучить прибыль.
Для большей наглядности рассмотрим воображаемую ситуа­цию, которая показывает принцип проведения валютных операций. С точки зрения авторов, наиболее удобно рассматривать валютный рынок как «медвежий», но это как кому нравится. Допустим, депо­зит составляет $10,000. На него открывается кредитная линия в раз-
мере $1,000,000 (1:100). Допустим, дилер прогнозирует, что Совет федеральной резервной системы повысит учетные ставки, а Бундес-банк, напротив, оставит ставки неизменными. Это, очевидно, со­здаст определенный перелив капитала из марок в доллары, посколь­ку держать депозиты в долларах станет выгоднее. Спрос на долла­ры увеличится, а на марку упадет и она подешевеет.
На совершение сделки дилер берет всю сумму, и продает 1,670,000 нем. марок по курсу 1.6700 за $1,000,000 или, что одно и то же, можно сказать покупает $1,000,000 за 1,670,000 немецких марок. Таким образом, используя уже известную нам терминоло­гию, описанную в главе «Что значит играть на бирже», мы можем сказать, что дилер открыл «короткую позицию» по марке или «длин­ную позицию» по доллару.
В течение 2-х недель (с 1 по 15 апреля) (рис. 66) действительно произошли прогнозируемые дилером события и курс немецкой мар­ки колебался в пределах от 1.6600 до 1.7400, т. е. марка стала дешев­ле и дилер смог закрыть позицию, например, в день, когда курс со­ставил 1.7250 (на рис. 66 моменты сделок обозначены стрелками). Теперь, чтобы купить 1,670,000 марок, т. е. закрыть «короткую по­зицию» по марке, ему понадобилось истратить из имевшихся у него $1,000,000 всего $968,116 = DM1,670,00071.7250 и его прибыль со­ставила $1,000,000 — $968,116 =$31,884. Или можно сказать, что дилер закрыл длинную позицию по доллару и продал $1,000,000 за 1,725,000 нем. марок, соответственно. Прибыль составила:
DM1,725,000 — DM1,670,000 = DM55,000 или по курсу 1.7250 = $31,884.
Таким образом, дилер использовал 100% от предоставленной кредитной линии и на депозит в $10,000 за две недели получили прибыль $31,884, т. е. более 300%. Такая игра не для слабонервных! Естественно, если движения валют пройдут в противоположном направлении, дилер понесет соответствующие потери, поэтому на этот случай падения доллара ниже 1.6700, стоп-лосс (ограничение потерь, аналог стоп-лимит ордера на рынке акций) должен быть установлен на уровень 1.6650. Максимальные потери при этом со­ставили бы 5,000 нем. марок (ок. $3,000) или 30% от депозита. На­деемся, что данный пример хорошо иллюстрирует соотношение риска и доходности операций на рынке Forex.



Рис. 66. График изменения цены DEM по отношению к USD в виде японских свеч