Зачем нужны инвестиции 4



Первоначальное вложение средств: 1 октября 1997 года.
Итак, 1 октября 1997 года цена одной акции «CNF Transportation Inc.» составляла 43 доллара, а стоимость акции «Microsoft» — 67 дол­ларов. Инвестиционный портфель на этот раз будет состоять из двух акций, а изменение его стоимости можно оценить из табл. 3.
Итого, суммарный доход от данной инвестиции составляет 72,375 доллара США или 7,24 процента годовых. Как видно из табл. 3, несмотря на падение котировок одного из эмитентов, сум­марно инвестиция все-таки дала прибыль, хоть и незначительно пре­вышающую процент по банковским депозитам. В данной ситуа-
ции пассивный инвестор не потерпел убытки, благодаря распреде­лению рисков снижения курсовой стоимости акций эмитента, не только между двумя эмитентами, но и между эмитентами различ­ных отраслей.
Таблица 3
Эмитент

Начальная инвести­ция, дол. США

Стоимость акции на 1 октября 1997 года, дол. США

Коли­чество акций

Цена акции на 1 апреля 1998 год а, дол. США

Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США

Суммарный доход, дол. США

CNF
1 000
43
22
36,6875
807,125
-192,875
Microsoft
1 000
67
14
90,375
1265,25
265,25
Итого;
2072,25
72,375


Проанализировав вышеприведенные примеры, можно сделать несколько важных выводов относительно инвестиций вообще и вложения личных средств, в частности.

Первое. Инвестиции дают хороший способ защитить свои сред­ства от инфляции и получить неплохой доход.

Второе. Инвестиции не всегда приносят доход, но также быва­ют убыточными.

Третье. За инвестициями необходимо следить, чтобы учиты­вать изменения в циклах деловой активности как единичных пред­приятий, так и экономики в целом, а следовательно, инвестициями необходимо управлять.

Четвертое следствие уже не так очевидно следует из описан­ных примеров, но для того чтобы акции имели цену, необходим развитый фондовый рынок, обеспечивающий свободный и безус­ловный доступ на него любой категории инвесторов. Такой рынок в настоящее время функционирует в США.

Пятым выводом может быть соображение, что для осуще­ствления инвестиций и управления портфелем необходим неко­торый запас базовых знаний, позволяющий инвесторам и вооб­ще деловым людям разговаривать на одном языке и понимать
друг друга. Пополнению этого запаса знаний и посвящено даль­нейшее изложение.