Зачем нужны инвестиции 3



Срок инвестирования: 6 месяцев. График изменения цены «CNF Transportation Inc.» в течение этого периода представлен на рис. 2. Первоначальное вложение средств: 1 октября 1997 года. Итак, 1 октября 1997 года цена одной акции «CNF Transportation Inc.» составляла 43 доллара. Инвестиционный портфель в тюм слу­чае также состоит из одной ценной бумаги и изменение его стоимо­сти можно оценить из табл. 2.
Таблица 2
Начальная инвестиция, дол. США

Стоимость акции на 1 октября 1997 года, дол. США

Количество акций

Цена акции на 1 апреля 1998 года, дол. США

Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США

Суммарный
ДОХОД,
дол. США

2000

43

46

36,6875

1687,625

-312,375



Итого, суммарный убыток от данного вложения денег состав­ляет -312,375 доллара США или 31,24 процента годовых. Как вид­но, данная полугодовая инвестиция оказалась неудачной и теку­щие убытки составили 31,24 процента годовых. В этой ситуации пассивный инвестор потерпел убытки и перед ним стоит дилемма либо продать акции и найти более привлекательный и интерес­ный объект инвестиций, для того чтобы компенсировать возник­шие потери, либо продолжать держать бумаги, рассчитывая на их возможный курсовой рост и покрытие, возникших от снижения курсовой стоимости ценных бумаг, убытков, в перспективе. Впро­чем, убытки скорее всего будут меньше, если учесть выплаченные по акциям дивиденды. Кроме того, если посмотреть на график из­менения цены этой акции (рис. 2), то можно заметить, что если бы наш гипотетический инвестор не ждал полгода, а продал куплен­ные акции «CNF Transportation Inc.», скажем, в середине октября или в середине января 1998 года, когда их цена колебалась в пре­делах $46—$50, то его прибыль была бы весьма существенной. Но это тема эффективного управления портфелем и мы на ней оста­новимся позднее.



Рис. 2. График изменения цены акции компании «CNF Transportation Inc.» в течение года

Пример 3. Смешанные инвестиции в акции транспортной корпо­рации «CNF Transportation Inc.» и корпорации «Microsoft».
Объем инвестиций: 2000 долларов США (1000 долларов для каж­дого эмитента).
Срок инвестирования: 6 месяцев.