Глава 1   Глава 2   Глава 3



Учет результатов ежедневного побудительного сигнала на основе широты рынка


Нижеследующая таблица результатов, полученная путем ги­потетического обратного тестирования, берущая отсчет с декабря 1970 г., охватывает историю фондового рынка на протяжении более 33 лет. Как вы можете видеть, в течение этих десятилетий результаты последова­тельно оставались надежными, единственный значимый убыток слу­чился в 1974 г.

Заметьте, что уровни цен индекса NYSE были скорректированы об­ратно, чтобы отразить изменения в составе и ценообразовании индек­са, которые произошли в конце 2003 г.

Между декабрем 1970 и маем 2004 г. родились двадцать шесть сиг­налов. Двадцать два из этих сигналов (84,6%) оказались прибыльны­ми; четыре (15,4%) не принесли прибыли.

Средняя прибыль от прибыльного сигнала составила 5,24% в расче­те на одну сделку. Средний убыток от неприбыльного сигнала соста­вил 2,37%. В течение прибыльных сделок была получена общая прибыль в 115,28% по сравнению с общим убытком в 9,5% за время неприбыльных сделок.

Дата покупки

Индекс NYSE

Дата отмены

Индекс NYSE

Изменение, %

 ,

29/12/70

530

19/02/71

562

+6,0%

03/12/71

565

24/01/72

600

+6,2

21/09/73

610

16/10/73

629

+3,1

03/01/74

562

10/01/74

523

-6,9

10/10/74

388

24/10/74

392

+1,0

03/01/75

394

25/02/75

445

+12,9

02/01/76

507

27/02/76

564

+11,2

09/12/76

594

12/01/77

591

-0,5

10/11/77

549

06/12/77

542

-1,3

17/04/78

557

23/05/78

580

+4,1

02/08/78

611

29/08/78

617

+1,0

05/01/79

585

31/01/79

592

+1,2

20/08/82

683

29/09/82

737

+7,9

08/10/82

793

16/11/82

827

+4,3

02/08/84

936

04/09/84

1013

+8,2

14/01/85

1040

21/02/85

1105

+6,3

20/05/85

1160

12/06/85

1151

-0,8

11/11/85

1203

24/12/85

1260

+4,7

21/02/86

1368

03/04/86

1421

+3,2

12/01/87

1578

23/02/87

1703

+7,9

30/01/91

1966

15/03/91

2157

+9,7

27/12/91

2365

21/01/92

2391

+1,1

05/05/97

4561

21/07/97

5017

+10,0

30/05/03

5435

23/06/03

5549

+2,1

30/12/03

6444

29/01/04

6556

+1,7

25/05/04

6429

14/06/04

6465

+0,6

В итоге отношение прибыли к убыткам составило 12,13:1.

Сигналы действовали всего лишь 7,6% времени между декабрем 1970 и 14 июня 2004 г., хотя норма прибыли за время инвестирования в среднем составила 40,3% в годовом выражении. Эта модель одна давала прибыль в среднем 3,07% годовых, или приблизительно 39,4% среднегодовой прибыли (+7,8%) индекса NYSE, хотя срок инвестиро­вания составил всего 7,6% времени. Потенциальный процентный до­ход за то время, когда средства находились в виде наличных денег, в эти расчеты не включается.