Казино император официальный сайт. Азартное казино император kazinoimperator.ru.


Глава 1   Глава 2   Глава 3



Метод интерпретации


Считается, что сигналы к покупке имеют место, когда 10-днев­ная скользящая средняя показателя NH/(NH + NL) сначала падает ниже 25% (сильная перепроданность), а затем вырастает приблизи­тельно на 10 единиц — скажем, с 13 до 23% — демонстрируя, что нис­ходящий темп изменения широты рынка начал разворачиваться.

Также говорят, что сигналы к покупке существуют, если 10-днев­ная скользящая средняя этого коэффициента падает ниже 30% (перепроданность), а затем растет вверх, пробивая 30%-ный уровень.

Наконец, считается, что сигналы к покупке имеют место в том слу­чае, если этот показатель растет с уровня ниже 70% до уровня выше 70%, если сигнал «покупать» уже не существует в этот момент.

Утверждается, что сигналы «продавать» имеют место, если данный показатель падает с уровня выше 70% до величины меньше 70%, или, если хотите, с уровня выше 80% до уровня ниже 80% — несколько бо­лее безопасный выход, хотя иногда и преждевременный.

Эти параметры рекомендуются не как отдельные модели выбора времени, а скорее как часть вашего общего арсенала индикаторов, ко­торые могут использоваться в качестве единой группы для анализа рынка и прогнозирования.

Однако нижеследующее представляет собой прекрасный набор ха­рактеристик для покупки или сохранения позиций, связанных с дан­ными по новым максимумам/новым минимумам, которые прекрасно работают самостоятельно. В представленной далее таблице приводят­ся комбинации параметров, которые, по-видимому, годами обеспечи­вали наилучшие соотношения риск/доход.

Вот эти основные операционные правила.

•              Покупайте или продолжайте держать существующие позиции по акциям, когда 10-дневная средняя новых максимумов на NYSE, де­ленная на общую сумму новых максимумов и новых минимумов, достигает 90%.

•              Держите бумаги до тех пор, пока 10-дневная средняя коэффициента NH/(NH + NL) остается выше выбранного вами уровня в 90%, 85,80, 75 или 70%.

•              Продавайте, когда 10-дневная средняя NH/(NH + NL) падает ниже тех параметров продажи, которыми вы пользуетесь.

Таблица 6.1 демонстрирует исторические результаты использова­ния данного показателя в качестве модели выбора времени.

Таблица 6.1 . Торговля Индексом Standard & Poor's 500 на основе сигналов показателя NH/(NH + NL): использовалась 10-дневная скользящая средняя, 1970-2004 гг. Покупка, если 10-дневная скользящая средняя показателя поднимается выше 90%. Продажа, если показатель падает ниже указанных уровней

90%

> 85%

> 80%

> 75%

> 70%

Завершенные сделки

75

55

44

40

36

Процент прибыльности

54,7%

49,1%

52,3%

57,5%

58,3%

Средний % прибыли, победи­тели

3,4%

6,6%

8,1%

7,9%

8,9%

Средний % убытков, проигравшие

-1,9%

-2,1 %

-2,4%

-2,9%

-4,0%

Годовая прибыль

2,0%

3,2%

3,6%

3,6%

3,3%

Норма доходности в годовом исчислении

11,8%

16,1%

15,3%

13,9%

11,9%

% времени инвестирования

17,6%

21,0%

25,0%

27,0%

29,2%

Максимальная просадка

19,7%

12,3%

15,7%

14,8%

24,8%

Стратегия «покупать-и-держать»

7,6%

7,6%

7,6%

7,6%

7,6%

Результаты основываются на гипотетическом обратном тестирова­нии. Нет никаких гарантий их распространения на будущее. Процент прибыльных сделок: как правило, большинство сделок оказывались прибыльными. Характеристика утверждает, что в целом использование более долгосрочных периодов владения акциями име­ет тенденцию приносить более высокий процент прибыльных сделок, но более низкие нормы доходности за время инвестирования.

Средний % прибыли, победители: средняя прибыль по сделкам, за­вершившимся с прибылью. Средний % убытков, проигравшие: средний убыток для сделок, за­вершившихся убытками.

Годовая прибыль: среднегодовая общая прибыль, полученная от сделок на основе данных сигналов. Например, если вы покупали ин­декс Standard & Poor's 500 всякий раз, когда 10-дневное отношение новых максимумов к сумме новых максимумов и новых минимумов поднималось выше 90%, и сохраняли позиции до тех пор, пока этот коэффициент не падал ниже 80%, ваша среднегодовая прибыль со­ставила бы 3,6%. Это не общая модель для инвестирования в фон­довый рынок. Это модель, при которой инвестирование занимает лишь относительно небольшой процент времени, но которая дает превосходные результаты в те периоды, когда осуществляются инве­стиции.

Норма доходности в годовом исчислении: норма доходности за время инвестирования — в данном случае, 15,3% — или приблизитель­но в два раза выше годовой нормы доходности для стратегий «покупать-и-держать», при этом выплаты процентов и дивидендов не учи­тываются.

Максимальная просадка на момент закрытия: максимальный те­кущий убыток, вызванный использованием этой модели перед тем, как капитал достигает нового пика стоимости. Самая низкая просадка была достигнута при использовании 85%-го уровня в качестве спуско­вого крючка продаж.

Использование параметров в 90% (покупка) и 85% (продажа) при­носило 42,1% от годовой прибыли, полученной при применении стратегий типа «покупать-и-держать», в то время как инвестирова­ние занимало всего 21% времени. Использование параметров в 90% (покупка) и 80% (продажа) приносило 47,6% от годовой прибыли, по­лученной в стратегиях «покупать-и-держать», при этом инвестирова­ние занимало всего лишь 25% времени.

Периоды, отмеченные очень благоприятными соотношениями но­вых максимумов и новых минимумов, в среднем имели тенденцию обеспечивать норму дохода, примерно вдвое превосходящую средне­рыночный уровень.