Введение 2


Дело, разумеется, в том, что типичный инвестор следует за тренда­ми, а не опережает их, считает, что лучше поздно, чем никогда, и идет вслед за толпой, а не действует самостоятельно. Согласно отчету ис­следовательской фирмы в области финансовых услуг Dalbar, Inc., средний инвестор фондов акций в период между 1984 и 2000 г. получил средний доход в 5,32%, в то время как индекс Standard & Poor's 500 вы­рос на 16,3%. Ситуация выглядит еще хуже, если сравнения продлева­ются до июля 2003 г. Средний инвестор за период 1984-2003 гг. зараба­тывал всего 2,6% в год по сравнению с доходом индекса Standard & Poor's 500, составившим в пересчете на год 12,2%.

Эта книга написана для того, чтобы помочь инвесторам достигнуть более высоких результатов, чем средние показатели — значительно более высоких, как мы полагаем.

Структура «Технического анализа» составлена так, чтобы предло­жить вам информацию и инвестиционные инструменты, некоторые из которых могут быть немедленно использованы как квалифицирован­ными, так и относительно непрофессиональными инвесторами на фондовом рынке. С самого начала я поделюсь с вами моими самыми любимыми методами выбора взаимных фондов и ETF (ценных бумаг, которыми торгуют на фондовых биржах и которые ведут себя анало­гично индексным взаимным фондам, но обеспечивают большую степень инвестиционной гибкости при более низкой текущей внутрен­ней комиссии за управление средствами, хотя, возможно, и с некото­рыми первоначальными комиссионными издержками, которые часто встречаются и во взаимных фондах).

После этого мы переходим к некоторым основным инструментам, которые специалисты по техническому анализу фондового рынка ис­пользуют для того, чтобы отслеживать и предсказывать поведение рынка. При использовании некоторых из «практических эффектив­ных инструментов» требуется определенное количество статистиче­ских расчетов, которым вы научитесь, — ничего по-настоящему слож­ного. Я сделал сильный акцент на слово «практические» в сочетании «практические эффективные инструменты». Принцип KISS (Keep It Simple, Stupid) (Будь проще, дурачок) присутствует на протяжении всей книги — по крайней мере, в силу моих способностей.

Например, в главе 1 «Инвестиционная стратегия без прикрас» я показываю вам два показателя (индикатора), которые вместе отнимут у вас для своего определения и проверки не более пяти или десяти минут каждую неделю, — да, именно так, каждую неделю, даже не каж­дый день. Они обладают прекрасной историей помощи инвесторам в деле выбора между благоприятным и неблагоприятным рыночным климатом. Конечно, на фондовом рынке ничего нельзя гарантировать на будущее, но вы увидите, насколько сильными были эти два показа­теля на протяжении более чем трех десятилетий истории фондового рынка в деле поддержки вашего выбора рыночных инвестиций с по­мощью простых, но удивительно эффективных стратегий выбора вре­мени для совершения операций.

Даже если вы не пойдете дальше, вы уже получите полезный арсе­нал инструментов для улучшения своих инвестиционных результа­тов. К этому моменту вы вполне можете подготовиться к изучению дополнительных, более специализированных технических инстру­ментов, которые, как я установил за десятки лет, оказались более чем полезными в моей собственной инвестиционной деятельности. На­пример, к ним относятся Т-структуры — специальные основанные на времени схемы движения рынка, которые часто заранее предупрежда­ют о том, когда на рынке вероятно возникновение разворотных точек. В следующей главе вы научитесь применению торговых каналов с ис­пользованием скользящих средних — метода использования опреде­ленных схем поведения рынка в прошлом для предсказания вероят­ных схем поведения рынка в будущем.

Наконец, вы получите мое личное открытие — метод схождения-расхождения скользящей средней (MACD), показатель, который я изобрел в конце 1990-х и который с тех пор стал одним из наиболее распространенных инструментов для составления рыночных прогно­зов, используемых техническими аналитиками, частными и профес­сиональными. Вы научитесь, как использовать индикатор MACD и как интерпретировать его для временных рамок, варьирующихся от 15 минут (для торговли внутри дня) до нескольких лет (для долго­срочного инвестирования).

Каждый из этих индикаторов может быть достаточно сильным сам по себе, особенно, когда вы разовьете способность к комбинированию различных элементов вашей торговой стратегии для дисциплиниро­ванного принятия решений и получения более высоких доходов при меньшем риске. Синергия помогает этому процессу. Я покажу вам множество путей достижения этой синергии.

В целом, «Технический анализ» — это книга о самых лучших инстру­ментах для выбора времени для операций на фондовом рынке, которые я нашел за почти 40 лет изучения, торговли и написания книг о фон­довом рынке. Это реальные, практические инструменты, инструменты, которые мои сотрудники и я сам используем каждый день при наблю­дении за фондовым рынком и при инвестировании наших собственных капиталов и капиталов наших клиентов. Это инструменты, которые вы можете начать самостоятельно использовать почти сразу же.

По дороге вас ожидает несколько дополнительных интересных ис­торий и отступлений, но я думаю, что на этом мы и завершим описа­ние нашего маршрута. Настало время отправиться в путешествие...