Всплески объемов являются абсолютно «бычьими», если фондовый рынок на спаде


Правда это или ложь: условия являются «бычьими», если ры­ночные спады происходят при низких объемах торговли? Как общее правило, данное утверждение ложно — абсолютно лож­но. Это очень распространенное заблуждение.

Долгосрочные и серьезные среднесрочные спады, которые проис­ходят при низких объемах, имеют тенденцию продолжаться в течение некоторого времени. Низкие объемы во время рыночного спада ука­зывают на два момента.

Во-первых, со стороны инвесторов возможна лишь небольшая паника; вместо этого имеет место удовлетворение. Цены, похоже, падают не столько благодаря активным продажам, сколько в результате истощения спроса со стороны покупателей. Ког­да покупательский спрос слабеет, цены часто падают под своим соб­ственным весом.

Во-вторых, цены все же не опустились до тех уров­ней, на которых они покажутся привлекательными для агрессивных покупателей. Покупатели останутся в стороне, тогда как обычный, по-прежнему удовлетворенный инвестор сохраняет свои позиции даже в периоды медленно падающих цен.