Инвестирование на основе показателя относительной силы 3


Повторную балансировку фондов, если вы захотите, можно прово­дить чаще, чем раз в 90 дней. Например, в том случае, если процедуры повторного ранжирования и пересмотра структуры портфеля происхо­дят ежемесячно, а не раз в квартал, то, по-видимому, будут накапли­ваться немного более высокие нормы прибыли.

График 1.5 иллюстрирует результаты деятельности взаимных фондов с 1990 по 2003 г., разбитых на десять децилей.

Предполагается, что в начале каждого квартала активы пересматриваются таким образом, чтобы инвестиции делались только в те фонды, которые попадают в 10% лучших по результатам за предыдущий квартал среди взаимных фондов, чьи волатильности были равны или ниже, чем волатильность индекса Standard & Poor's 500. Первоначальная совокупность фондов в 1990 г. состояла из примерно 500 фондов, число которых с годами увеличилось более чем до 3000 к 2003 г. Результаты хорошо согласуются с классификацией. Данный график основан на гипотетическом исследовании