Инфляция и процентные ставки 2



Реальной процентной ставкой называют процентную ставку в реальном измерении, то есть определенную че­рез прирост объема товаров и услуг. В соответствии с этим определением, реальная процентная ставка г даст за тот же рассматриваемый период изменение объема Q,

Q -> Q(l + r).

Собрав все приведенные соотношения, получим,

S(l + i) 1 + i
Q(l + г) = ———— = Q ———————— ,
P(l + р) 1 + р

откуда получаем выражение для реальной процентной ставки через номинальную процентную ставку и коэффи­циент инфляции,

r=(l+i)/(l+p)-l.

Это же уравнение, записанное в несколько ином виде,

l+i=(l+r)(l+p),

характеризует известный в макроэкономике эффект Фи­шера.

Задача.

Сравнить реальные процентные ставки по основным валютам (американский доллар, британский фунт, евро, японская йена) в начале 1999 года и в середине 1999 года. В таблице приведены соответствующие номинальные ставки и инфляция на обе указанные даты. Необходимо по формуле, связывающей реальную процентную ставку с номинальной ставкой и инфляцией, сделать вычисле­ния и заполнить два последних столбца таблицы


Номин. ставка
Инфляция
Реальная ставка

Начало 99
Середина 99
Начало 99
Середина 99
Начало 99
Середин 99
USA
4.76
5.56
1.68
1.96
UK
6.38
5.18
1.35
2.75
EU-11
2.5
2.63
0.79
0.87
Japan
0.25
0.03
0.59
-0.29