ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ФЬЮЧЕРС 4







Вначале рассчитывается полная цена спот облигации на момент заключения контракта



После этого определяется приведенная стоимость купона, который будет выплачен через 152 дня (152 : 365 = 0,4164).



Затем рассчитывается полная цена облигации на момент истечения контракта (210 : 365 = 0,5753)



Из полной цены необходимо вычесть проценты за 58 дней.
Чистая цена равна



Мы определили фьючерсную цену для облигации с купоном
11,5%. Следующим шагом определяем цену для облигации с доходностью до погашения, равной 8%. Из условия нам известно, что
одной облигации с купоном 11,5% соответствует 1,35 облигаций с
доходностью до погашения 8%. Поэтому искомая фьючерсная
цена составит