ГРАНИЦЫ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ, В ОСНОВЕ КОТОРЫХ ЛЕЖАТ АКЦИИ, ВЫПЛАЧИВАЮЩИЕ ДИВИДЕНДЫ 4






Как известно, выплата дивидендов приводит к падению курса акций, а следовательно, и прибыли от исполнения опциона.
Поэтому исполнение американского опциона колл перед датой
учета может явиться наиболее прибыльной стратегией.
Предположим, имеется опцион колл, в основе которого лежат
акции, выплачивающие дивиденды Div1, Div2, Div3..., Divn на протяжении срока действия контракта соответственно в моменты t1,
t2, t3,.., tn. Если инвестор исполнит опцион непосредственно перед
датой учета выплаты последнего дивиденда (момент tn), он получит