Уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот для акций с неопределенными дивидендами


3. Цена спот акций составляет 100 долл.; безрисковая процентная ставка равна 7% годовых (начисляется раз в год), а ожидаемые дивиденды по акциям равны 3 долл. и должны быть получены через год.

а. Какой должна быть цена одногодичного форвардного контракта на акции?

Ь. Если форвардная цена на 1 долл. выше, чем полученная вами при ответе на

вопрос (а), что можно сказать по поводу ожидаемых дивидендов? Складские издержки и дивидендная доходность

4. Сравните уравнение паритета между форвардными ценами и ценами спот для золота и соответствующее уравнение для акций. Можно ли сказать, что акции имеют отрицательные складские издержки, равные дивидендной доходности?

5. Предположим, что вы посредник, поставляющий высококачественные семена. Вы видите, что цена спот на такой товар составляет 7,45 долл. за бушель, в то время, как форвардная цена при поставке через месяц равна 7,60 долл. Что бы вы предприняли с целью хеджирования колебаний цены, если предположить, что издержки хранения составляют 0,10 долл. за бушель?