Источники: «Statistical Abstract of the United States. I960», Wash. P. 868; «Survey of Current Business», 1961. Aug.
P. 26.
Намного увеличился вывоз государственного ссудного капитала из США, выросли и их краткосрочные активы за границей. Но главный прирост заграничных инвестиций приходился на долю частного функционирующего капитала. Несмотря на то что в послевоенное десятилетие несколько возрос удельный вес портфельных вложений, основным орудием экспансии американских монополий оставались прямые инвестиции, позволявшие наиболее эффективным образом внедряться в экономику других стран и получать наибольшие прибыли.
Свыше 60% новых прямых инвестиций, произведенных американскими монополиями в послевоенный период, приходились на долю стран Западного полушария, причем свыше 1/3 на Канаду. Это закономерно, так как именно в этом районе, по крайней мере в послевоенное время, монополии США чувствовали себя в относительной безопасности. Значительная часть новых инвестиций была направлена также в Западную Европу (около 20%).
В странах Азии, Америки и Океании наблюдался наибольший относительный рост американских прямых инвестиций (более чем в 6 раз), однако в абсолютных цифрах они были здесь меньше, чем в других районах. Крупные капиталы были направлены в нефтяную промышленность Ближнего Востока, в рудодобывающую промышленность Африки, в обрабатывающую промышленность Австралии и Японии.
В отличие от США, официальная статистика этих стран не публиковала удовлетворительных сведений об их заграничных инвестициях. Так, официальная характеристика вложений Англии дается в изданиях банка Англии, где они крайне занижены. Эти данные целиком составлены на основе оценки не реального, а фиктивного капитала, они исходят из номинальной стоимости ценных бумаг и не отражают их биржевого курса, который сейчас выше, чем был до Второй мировой войны.
Кроме того, они основываются лишь на сведениях лондонской фондовой биржи, которая не учитывала всех операций по купле-продаже иностранных ценных бумаг английскими монополиями в других странах. Данные по промышленным вложениям включают либо акции иностранных компаний, принадлежащие английским владельцам, либо акции английских компаний, действующих главным образом за границей. В изданиях Банка Англии исключены данные относительно тех компаний, которые имеют предприятия и в Англии и в других странах.
Между тем к таким компаниям принадлежит значительная часть крупнейших английских монополий, являющихся экспортерами капитала.
Даже английские буржуазные экономисты признают неполноценность этой статистики. Частные оценки заграничных инвестиций Англии, сделанные ими, превышают официальные данные в 23 раза (см. табл. 7.3).
Таблица 7.3
Иностранные инвестиции Англии в 1938 1960 гг., млрд долл. (на конец года)
Инвестиции |
1938 г. |
1944 г. |
1955 г. |
1960 г. |
Частные |
22,0 |
13,0 |
13,3 |
16,9 |
Государственные |
5,1 |
6,1 |
||
Итого |
22,0 |
13,0 |
18,4 |
23,0 |
Резкое сокращение заграничных вложений Англии, начавшееся в годы Второй мировой войны, продолжалось вплоть до 1949 г. С 1938 по 1948 г. они упали на 45%. Реализация английских иностранных инвестиций была вызвана обострением кризиса платежного баланса Англии, ее огромными военными расходами во время Второй мировой войны и в послевоенные годы. Резкое сокращение золотовалютных резервов Англии заставило ее расплачиваться по задолженности другим странам своими иностранными инвестициями.
Однако основная часть сокращения английских частных инвестиций пришлась на облигации, т.е. менее доходные и не дающие права голоса ценные бумаги. Английские монополии старались продавать вложения прежде всего в странах, не входящих в Британскую империю, с тем чтобы сохранить основные позиции в своих колониях и доминионах. Из общего сокращения вложений в акции на долю Британской империи пришлось лишь 19%.
С 1949 г. экспорт капитала из Англии возобновился. Ежегодный прирост английских государственных и частных инвестиций составлял около 900 млн долл. Государственный капитал направлялся преимущественно в колонии.
Географическое распределение частного вывоза капитала было следующим: на США, Канаду и европейские капиталистические страны приходилось около 25% вложений, Латинскую Америку 10, британские колонии 15, доминионы, исключая Канаду, около 40%. Всего на страны Британского содружества наций приходилось по-прежнему свыше 2/3 частных инвестиций Англии.
На долю Западной Европы приходится почти 30% этой суммы, столько же на страны Латинской Америки, около 20% на Соединенные Штаты и Канаду, остальное (менее 20%) на страны Азии, Африки и Океании.
Значительно меньше вывозила капитал Япония, хотя и он в последние годы растет. По имеющимся данным (на конец марта 1959 г.), японские заграничные инвестиции составили 132 млн долл. Лишь 8 млн долл. из них приходились на прямые вложения, 68 млн на портфельные инвестиции, 56 млн на кредиты.
Подавляющая часть японских капиталов помещена в США и страны Латинской Америки.
Из вышеизложенного видно, что конкурентная борьба за сферы приложения капиталов в первые послевоенные годы была довольно острой. При этом следует иметь в виду, что ни западногерманские, ни японские монополии, успешно выступающие как торговые конкуренты других капиталистических стран, тогда еще не сказали своего последнего слова в области вывоза капитала. Поэтому до сих пор главная борьба шла между американскими монополиями, с одной стороны, и английскими и отчасти французскими с другой.
На стороне последних выступали также и их младшие партнеры бельгийские и голландские монополии. Эта борьба проходит с переменным успехом.
В вывозе ссудного капитала США имеют бесспорное преимущество над своими конкурентами. Их превосходство очевидно также в вывозе функционирующего капитала в страны Западного полушария. В Латинской Америке перед Второй мировой войной американские инвестиции (3,7 млрд долл.) уступали английским (4,5 млрд долл.). Крупные вложения имели здесь и германские монополии.
В годы Второй мировой войны германские вложения были секвестрированы, а английские в значительной мере выкуплены латиноамериканскими странами (Аргентиной, Бразилией и др.). В первые послевоенные годы только прямые инвестиции США в этом районе достигли 9,3 млрд долл., тогда как английские сократились до 1,7 млрд, а западногерманские едва превышали 200 млн. Наибольшие вложения американского капитала имелись в Венесуэле (свыше 2,5 млрд долл.), а также в Бразилии, Мексике и Чили.
В Канаде американские монополии заняли первое место по вывозу капитала вскоре после окончания Второй мировой войны. В 1939 г. США имели здесь вложения на сумму 4,2 млрд долл., Англия 2,5 млрд долл. В послевоенные годы доля вложений США выросла до 80% общей суммы иностранных инвестиций в этой стране.
Американские монополии захватили главные позиции в экономике Канады. Они укрепили свое господство в добыче никеля, производстве алюминия. Стальные монополии США установили контроль над добычей железной руды в районах близ Великих озер, а также в Лабрадоре. Захвачены разработки титана в Квебеке. Американские компании вкладывают большие капиталы в нефтяную промышленность Канады, которая в последние годы быстро растет, строят нефтеочистительные заводы, нефтепроводы.
Монополии США приобрели контрольный пакет акций крупнейшей лесопромышленной компании. Расширили свои капиталы канадские филиалы автомобильных, электротехнических и химических концернов США.
До Второй мировой войны значительная часть американских капиталовложений в Канаде шла по линии портфельных инвестиций. Это объяснялось более сильными позициями Англии, а также тем, что данные вложения производились не только крупнейшими, но также и средними компаниями. До настоящего времени в Канаде имеют вложения 2,2 тыс. американских компаний.
В послевоенные годы подавляющая часть новых вложений пришлась на наиболее крупные монополии. В конце 1960 г. прямые американские вложения в Канаде составили 11,2 млрд долл., портфельные 5,2 млрд долл.
Однако сопротивление английских монополий в послевоенные годы росло. Инвестиции Англии составляли около 1,7 млрд долл. Острая борьба разгорелась за господство в добыче никеля, в автомобильной промышленности и других отраслях канадской экономики.
Под контролем английского капитала находилась авиационная промышленность Канады.
Странами Западного полушария по существу и исчерпывается превосходство США в вывозе функционирующего капитала. Несмотря на значительный рост американских инвестиций в Африке, Азии и Океании, они все еще существенно отставали от английских, а в раде стран от французских и бельгийских.
Это отставание в наибольшей степени проявилось в странах Африки, которые до конца 50-х гг. были оплотом «старых» колониальных империй. Американские прямые инвестиции в Африке в конце 1960 г. были более чем в 4 раза меньше английских и в 2,2 раза меньше французских. В Южно-Африканской Республике капитал США в 8 раз уступал английскому, а в Республике Конго в 10 раз бельгийскому.
В первые послевоенные годы монополии США предприняли серьезное наступление на позиции английского капитала в Индии и Австралии. Однако в Индии, несмотря на увеличение американских вложений в несколько раз, монополиям США не удалось даже приблизиться к масштабам английских инвестиций. На 31 декабря 1958 г. капиталовложения составляли: Англии 3980 млн рупий, США 599 млн рупий, т.е. в 7 раз меньше. Английские капиталовложения в индийской экономике продолжали расти быстрее американских.
Монополии Англии организовали в Индии новые филиалы в автомобильной и химической промышленности, в производстве текстильного оборудования, велосипедов и т.д.
В Австралии доля американского капитала в общих инвестициях иностранных компаний составляла около 40%, доля английского около 56%. Монополии США участвовали во многих предприятиях автомобильной, нефтеперегонной, железорудной и других отраслей австралийской промышленности. Между тем даже в этих отраслях преобладающие позиции по-прежнему занимают английские компании, которые тоже быстро увеличивают свои вложения.
На Ближнем Востоке английским монополиям пришлось серьезно потесниться под натиском американской экспансии. прямые инвестиции США в этом районе (почти исключительно вложения нефтяных компаний) достигли 1,1 млрд долл., несколько превысив вложения Англии. Однако в ряде стран Ближнего Востока американский капитал все еще уступал английскому и французскому. Так, в Ираке капиталы США были вдвое меньше английских и равны французским, в Кувейте равны, в Иране на 26% меньше английских, в Ливане уступали как французским, так и английским вложениям.
Борьба за ближневосточную сферу вывоза капиталов все более обостряется.
Эволюция вывоза капитала, возникшая с середины 50-х гг., заключаются в следующем:
коренным образом была подорвана прежняя монополия капиталистических держав в области международного кредита, научно-технической помощи, экспорта промышленного оборудования;
обретение политико-экономической независимости стран Азии, Африки и Латинской Америки сузил рынок инвестиций капиталистических стран в экономически слаборазвитых государствах и по-новому поставил проблему помощи этим государствам;
вследствие дальнейшего сужения сферы международной зависимости происходил интенсивный рост вывоза капитала в промышленно развитые капиталистические страны, который сохраняется и сейчас;
основные направления эволюции вывоза капитала первых послевоенных десятилетий сохранились в 7090-х гг., получив дополнительный импульс от деятельности ТНК и ТНБ, а также многочисленных спекуляций на рынках капиталов;
США, ведущие в вывозе капитала, оказались одновременно в роли кредитора и должника в 8090-гг. Так, иностранные активы в США превышают американские активы в Западной Европе и Японии;
в конце 90-х гг. на динамику вывоза капитала наложил серьезный отпечаток азиатский финансовый кризис (см. главу 1).